Amerikan doları neden bu kadar güçlü ve güçlü doların küresel ekonomi üzerindeki etkilerini nedir?

 ABD'nin büyümesi güçlü kalırken ve yatırımcıların Fed'in faiz oranlarını düşüreceğine dair beklentileri azaldıkça , ABD piyasalarına para akın etti ve dolar hızla yükseldi. Ticaret ağırlıklı para birimleri sepetine göre bu yıl %4 yükseldi.  Başkanlık seçimi yaklaşırken ve hem Demokratlar hem de Cumhuriyetçiler Amerikan üretimini teşvik etmeye kararlıyken , dünya yeni bir güçlü dolar jeopolitiği döneminin eşiğinde.

Yen ve wonun zayıflığı Amerika ile diğer ülkeler arasındaki faiz oranlarındaki uçurumdan kaynaklanıyor. Güney Kore'nin iki yıllık devlet tahvilleri %3,5 civarında, Japonya'nınki ise sadece %0,3 getiri sunarken, aynı zamanda vadesi gelen Amerikan Hazine tahvilleri %5 getiri sunuyor. Amerika'da faiz oranları belirgin şekilde yüksek kalırsa, getiri arayan yatırımcılar basit bir seçimle karşı karşıya kalacak ve kararları doları destekleyecek.

Kaynak: Economist

2024 Yılının İlk Çeyreğinde Altın Talebi Sekiz Yılın Zirvesinde

2024'ün ilk çeyreği, altın talebinde adeta bir rekor kırıldı. Tezgah üstü piyasalar ve merkez bankalarının artan ilgisi, altın talebinin bu denli yükselmesine ön ayak oldu. Dünya Altın Konseyi'nin son raporuna göre, bu çeyrek altın talebi %3 artışla tam 1.283,3 metrik ton oldu ve bu, 2016'dan bu yana gördüğümüz en yüksek rakam.

Merkez Bankalarının Rolü Büyük!

Merkez bankaları, özellikle gelişen piyasalardan gelen sürdürülebilir alımlarla altının piyasada sağlam bir yer edinmesine katkıda bulunuyor. 2024 ilk çeyreğinde merkez bankalarının altın alımları toplam 290 metrik tonu buldu, bu da 2000 yılından bu yana gördüğümüz en güçlü başlangıcı işaret ediyor.

Rekor Kıran Altın Fiyatları

Altın fiyatları bu yıl rekor üstüne rekor kırarak, Comex'te işlem gören altın vadeli işlemleri GC00’de 19 Nisan'da ons başına 2.413,80 dolara ulaştı. Altın fiyatlarının bu denli yükselmesinde yüksek jeopolitik riskler ve makroekonomik belirsizlikler etkili oldu.

ETF Çıkışları ve Küresel Dinamikler

Küresel altın ETF'leri, ilk çeyrekte 114 metrik ton çıkış yaşarken, toplam varlıklar %4 düşüşle 3.113 metrik tona geriledi. Ancak, külçe ve madeni para yatırımlarında yıllık %3 artış yaşandı, bu da toplamda 312 metrik tonluk bir artışa işaret ediyor.

Geleceğe Bakış

Dünya Altın Konseyi'ne göre, altın piyasası, özellikle merkez bankalarının destekleyici tutumlarıyla, 2024'te de güçlü kalmaya devam edecek. Spekülatörler ve stratejik yatırımcılar, altın ETF talebinde belirleyici olmaya devam ediyor. Uzun vadede, beklenen faiz indirimleri ve süregelen jeopolitik faktörler, altın yatırımını destekleyecek önemli unsurlar arasında yer alacak.

Borsa İstanbul'da Yatırımcılar Arasındaki Büyük Uçurum

BIST hisse senedi piyasasında yatırımcıların sayısı ve portföy değerleri dikkat çekici bir büyüme gösterdi. 2024 yılının ilk çeyreğinde yatırımcı sayısı, 52 bin 725 kişilik bir artışla 8 milyon 216 bin 62 kişiye ulaştı. Bu süreçte, toplam portföy değeri de %23.3 artarak 5,1 trilyon liraya yükseldi.

Halka arzlar, Borsa İstanbul'da (BIST) özellikle küçük yatırımcıları cezbetti. Ancak ilginç bir şekilde, toplam portföyün %80'ini temsil eden 4 trilyon 105,6 milyar lira, sadece 19 bin 62 "büyük yatırımcı" tarafından yönetiliyor. Diğer taraftan, BIST'te yatırım yapanların %99.8'ini oluşturan 8 milyon 196 bin 981 kişinin portföyü toplamın yalnızca %19.9'una denk geliyor.

Mart ayında yerli yatırımcıların portföyleri %2.1 küçülerek 3 trilyon 209,7 milyar liraya gerilerken, yabancı yatırımcıların portföyü %2.7 büyüyerek 1 trilyon 916,5 milyar lira oldu. Ocak-mart dönemi itibarıyla yerli yatırımcıların portföyü net %23.5, yabancı yatırımcılarınki ise %23.1 büyüdü. Son bir yılda ise yerli yatırımcıların portföyü %95.1, yabancılarınki ise %194.6 artarak rekor bir büyüme kaydetti.

Dikkat çeken bir diğer nokta ise, BIST'te yatırımcıların %53.3'ünü oluşturan 4 milyon 376 bin 573 kişinin portföyleri 10 bin TL'nin altında. Bu "küçük yatırımcılar", toplam portföy değerinin sadece %0.2'sine sahip. Bununla birlikte, portföy büyüklüğü 100 bin ile 250 bin TL arasında değişen 656 bin 295 kişi toplamda 104,8 milyar lira yönetirken, 500 bin ile 1 milyon lira arasında portföyü olan 225 bin 494 kişi ise toplamda 157,9 milyar liralık portföyü kontrol ediyor.

Bu veriler, Türk borsasının dinamiklerini ve yatırımcı profillerini ortaya koyarken, küçük yatırımcıların toplam içindeki görece küçük payını ve yatırım piyasasındaki büyük oyuncuların hakimiyetini de gözler önüne seriyor.