ALTIN GÜVENLİ LİMAN MI ?

Altın fiyatının son dönemdeki seyri bazen çelişkili ama çoğunlukla kafa karışıklığıyla beraber analiz edilmeye çalışılıyor. Yatırımcının önümüzdeki dönem altın stratejisini oluşturabilmesi için bulutların dağılmasına ihtiyaç var. O halde biz de olasılıkları ortaya koymaya çalışalım

Son dönemim en önemli gündem maddesi mali uçurum.Mali uçurum konusunda çözüm uzasa da bir mutabakata varılacağı varsayımıyla devam ederken, kısa vadede uzlaşma-uzlaşamama üzerine gelen haberler (facebooktan senatörlerin açıklamalarına bakmaya kadar) yatırımcı algısını pozitif veya negatif etkiliyor ama fiyat üzerinde şu an için haberlerin kalıcı bir etkisi yok.Her düşüş veya çıkış için onlarca sebep sayılabilir ancak bu tür yorumlar henüz altını bir yerlere götüremiyor.

Tek gerçek fiyattır. Sebebini ne olursa olsun,neyin niçin olduğu bugün anlaşılmasa bile fiyat düşüyorsa SATICI ALICIDAN GÜÇLÜDÜR.

Mali uçurum konusunda uzlaşma ihtimali daha güçlü dedik.Eğer uçurumdan yuvarlanılırsa ne olur ?

Eğer altın güvenli bir limansa, denizde ne kadar büyük fırtına varsa o liman o kadar değerlidir.

Mali uçurum konusu çözülürse altın fiyatları ne olur?

Uçurumdan dönülmesi FED'in 2015 yılına kadar enflasyon ve işsizlik oranlarına bağladığı parasal genişleme paketinde bir değişiklik olmayacağı şeklinde algılanır.Yani kaldığımız yerden devam ederiz.Bu durum da altın fiyatlarını 600 dolarlardan 1900 dolara taşıyan bol ve ucuz dolarla değerlenen altın, geçmiş dönemlerdeki gibi sert yükselişler yaşamasa da hafif yukarı yönlü eğilimini koruyabilir.

Özetle en önemli gündem maddemiz olan mali uçurum ne şekilde çözülürse çözülsün altına yarar.

Teknik olarak daha önce önemle vurguladığımız 1680 seviyesi aşağı kırıldı, yine daha önce bahsettiğimiz 1630 desteğine yaklaşıldı (1635). 1679 seviyesi aşılmadıkça yükseliş bekleyenler rahat nefes alamayacaklardır.Yükseliş trendinin muhafazası için 1700 seviyesine ulaşılmalı. Tam tersi durumda fiyatlar gerilemeye başlarsa ilk durak 1630-1620 seviyeleri.

ALTIN

FED'in aylık varlık alım programında Ocak 2013'den itibaren 85 milyar dolara çıkması parasal genişlemede sonun henüz oldukça uzağında olduğumuza işaret etti. FED'in hamlesinden sonra Euro bölgesi ve Japonya'dan gelen haberler risk iştahını arttırdı,paritelerde ve borsalarda artan risk iştahının sonuçlarını gördük. Sene sonuna gelirken pozitif havadan etkilenmeyen en güçlü varlık ise altın. Altın FED'den önce bir dönem 1700 doların üzerinde tutunmaya çalıştı. Piyasalar açısından olumlu algılanan haberler varlık fiyatlarını yukarı çekerken altın 1672 desteğinin de altına sarktı, şu an 1670 seviyesinde.

Altın endeksi de son dönemde gördüğü en düşük seviyeye (428) çok yaklaştı (429). Altın endeksi ile altın fiyatını beraber incelersek; fiyatın 200 günlük ortalama (1680) olması fiyatı aşağı yönde baskılayabilir. Yükselişten bahsedebilmemiz için 1680, hatta 1700 seviyesinin üzerinde olmak gerek. Bu durumda 1720-1750 hedeflerinden bahsedebiliriz. Aksi durumda 1680-1670 seviyesi altında kalarak fiyat olarak 1630 a gidiş, endeks olarak 400 seviyelerine gerileme ihtimalini konuşuyor olacağız.

AUDSUD

AUDUSD hafif yukarı eğimli hareketine devam ediyor. 

3 ay içerisinde 1.0415 seviyesinden 1.0585 seviyesine kadar gelindi. Grafiği bollinger bandları üzerinden değerlendirirsek üst banta yapışık hareket devam ettikçe yükseliş hareketinin devamı beklenebilir. Fiyat, üst banttan uzaklaşmaya başlarsa 1.0460 seviyesine kadar geri çekilme yaşanabilir.

Üst banttan orta banta inişi daha önce grafikteki yeşil bölgede izledik. Son 2 günlük hareket de (mavi bölge) aynı aşağı yönlü hareketin öncü sinyali olabilir. Stochastik yeşil bölgede gösterdiği satış sinyalinin benzerini şimdi mavi bölgede gösteriyor.Bu durumda fiyat 1.0560 seviyesine yükselmedikçe 1.0460 a kadar düşüş ihtimali güçlenecek diyebiliriz.

Tek Grafikte ALTIN macerası

ALTIN

Altın yakın vadede 1750 seviyesinden 1682 seviyesine kadar geriledi ve bugünlerde toparlanma çabası içinde. 

Düşüşe sebep olarak ABD'de mali uçurum konsunda yaşanan belirsizliği, Eurozone bölgesindeki gelişmeleri sayabiliriz. 

Teknik analizin temel varsayımı olan fiyat her bilgiyi içinde barındırır düşüncesiyle altın fiyatına bakarsak, altın, para miktarını (usd) etkileyecek her türlü habere karşı çok hassas ve sene sonunu temkinli iyimserlikle karşılama çabasında. Teknik olarak 1700 seviyesinin üzerinde kalındıkça önünde 1734 ve 1750 hedefleri var. Arada 1720 seviyesi aşılması gereken bir bölge. 

Alıcıların gücü 1720 seviyesini aşmaya yetmezse tekrar 1670 li seviyeler konuşulmaya başlanacaktır.

USDCHF

Parite yaklaşık 4 aydır grafikte sarı alanla gösterilen 0.9215 ile 0.9450 arasında yatay hareketine devam ediyor. 

Son durumda teknik göstergelerde yukarı yönlü bir hareketin başlama ihtimali gözükse de 0.9375 seviyesindeki 200 günlük ortalamanın üzerine çıkılması halinde yükseliş daha yüksek bir olasılık olarak karşımıza çıkacaktır. 0.9960 seviyesinden 0.9215 seviyesine geri çekilmenin Fibonacci geri çekilme oranları (0.9400-0.9500-0.9595) sırasıyla olası yükselişte direnç görevi görecektir.0.9215 ana destek bölgesi.

EURUSD analizi

EURUSD paritesinde günlük grafiğe baktığımızda neredeyse 6 aydır 1.27 ile 1.31 arasında gidip gelen bir hareket görüyoruz. 

1.20'li seviyelerden başlayıp 1.3150 seviyelerinde sonlanan yükseliş hareketinin Fibonacci düzeltme seviyelerine baktığımızda yüzde 23.6'lık geri çekilme seviyesinin üzerinde kalma çabası göze çarpıyor.Son günlerdeki hareketi incelersek yine 1.2880 seviyesine tekabül eden yüzde 23'lük geri çekilme bölgesi test edildiğini görüyoruz. 1.2880 seviyesinde tutunulamaz ve geri çekilme hızlanırsa ikinci Fibonacci destek bölgesi 1.2725 seviyesine denk gelen yüzde 38'lik geri çekilme bölgesi. 

Aynı zamanda 1.2880 seviyesinin ikinci önemli noktasıysa 200 günlük hareketli ortalama seviyesi olması, 1.2880 üzerinde kalındıkça yükseliş ümitleri korunur ancak bu seviyenin altı yükselişe dair soru işaretlerini arttıracaktır.

Pariteye 4 saatlik periyotta baktığımızda 1.2880 destek, 1.2990 ara direnç, 1.3130 ana direnç seviyeleri.Aşırı alım-satım seviyelerini görmede kullandığımız gösterge yükseliş beklentisini muhafaza ediyor.

Nevşehir Üniversitesi'nin konuğuyduk

Nevşehir Üniversitesi Borsa ve Finans Klübünün misafiri olduk.

http://www.haberfx.net/borsa-ve-finans-toplulugu-tarafindan-neude-seminer-duzenlendi-haber-666169/

Patriotlar VOB'a düştü

Teknik analizi iki şey bozar; para ve savaş...

Saat 16.50'de TÜRKİYE NATO'DAN RESMEN PATRİON TALEBİNDE BULUNDU haberi ekranlara düşünce VOB30 88.800 seviyesinden gerilemeye başladı ve günü 87.600 seviyesinden kapattı. Seans içinde 1200 puanlık geri çekilme...

Daha önce yalanlanmış bir haberin bugün teyit edilmesi kafaları karıştırdı. Kendisini 89 bin üstüne atmaya çalışan endeksin  87.600  seviyesine gerilemesi grafiksel açıdan hoş olmadı. Fiyat 50 günlük ortalamanın altında, önümüzdeki birkaç gün içinde tekrar 88 bin üstüne atamazsa 85 bin ilk destek.

Türkiye'nin talebinin kabul edilmesi halinde füzelerin gönderilmesi ve bunların ne kadar süre kalacağı kararını patriotlara sahip Hollanda,Almanya ve ABD verecek.Haberlere endeksi piyasaya hoşgeldiniz.         

DAX30 üzerinden teknik analiz dersi

DAX30 grafiğinde teknik analiz eğitimlerinde ders olarak işlenebilecek bir hareket izleniyor.

Endeks 5900 den 7445 seviyesine kadar seri bir yükseliş yaşadı ve 7182 ile 7445 arasında yaklaşık 2,5 ay yatay banda girdi, zirvede dikdörtgen formasyonu oluştu. Daha sonra hem sarı alan ile gösterdiğimiz dikdörtgenin alt destek çizgisi hem de grafiğin yükselen trend çizgisi aşağı yönde kırıldı.Formasyonun karakteristiği gereği dikdörtgen içindeki hareket ölçüsü kadar 7182 desteğinin altına sarkılması sözkonusuydu. 263 puana tekabül eden marjı aşağı yönde ölçtüğümüzde formasyonun hedefi 6919 idi(pembe bölge),grafikte en düşük 6945 seviyesi görüldü tekrar 7182 rakamına doğru hareket yaşandı.

Şimdi eski destek, yeni direnç konumunda.7182 aşılabilirse bir sonraki hedef kahverengi çizgili yükselen trend çizgisi olacaktır. 7180-7200 bölgesi aşılamazsa 6900 lü seviyeler aşağıda destek olarak duracak.

AUDUSD

Pariteyi grafik üzerinden değerlendirdiğimizde 4 saatlik periyotta 1.0306 seviyesinden 1.0419 seviyesine kadar seri bir yükseliş görüyoruz.

 

1.04 bölgesi hem bollinger bandın orta çizgisine hem de daha önce aşağı yönde kırdığı yükseliş kanalının alt çizgisine tekabül ediyor. Paritenin 1.04 üzerinde kalabilmesi için 1.0350 ile 1.04 arasında realizayona gitmesi beklenebilir. Bu aralıkta güç toplaması halinde tekrar 1.04 üstü denenebilir.Teknik gösterge de yorgunluk işaretleri veriyor.

 

Kısa vadeli destekler : 1.0367 - 1.0360

Kısa vadeli dirençler : 1.0420 - 1.0440

 

 

Dolar / TL Merkez'i bekliyor

Bugün için Dolar/TL yi en fazla ilgilendiren konusu Merkez Bankası Para Politikası Kurulundan gelecek açıklamalar.

Not arttırımdan sonra TCMBnin yaptığı "TL'nin aşırı değerlenmesine izin vermeyeceğiz" anlamına gelen açıklamalardan sonra parite 1.77 lerden 1.81e kadar yükselmişti.1.81 seviyesinden bir miktar geri çekilme yaşansa da fiyatlar hala 200 günlük ortalama (1.7950) üstünde.1.7950 önemli bir destek konumunda, bu seviyenin üzerinde kalındıkça yükseliş ümitleri de korunacaktır.

Piyasa bugün saat 14 de Merkez Bankasından faiz koridorunda bir daralma bekliyor.Deutsche Bankın son açıklaması, "TCMB'nin faiz koridorunun yanı sıra, 2011 Ağustos'tan bu yana ilk kez faiz indirmesi olasılığı da var". Faiz koridorunda daralma olmazsa TLnin değerlenmesi sözkonusu olacaktır,hatta koridorun alt bandında değil de sadece üst bandı aşağı çekilirse yine TL değerlenebilir.

Bu durumda özetlersek faiz indirimi olursa paritenin 1.81i aşmasını, indirim gelmezse 1.7950 in altına sarkma denemesini görebiliriz.

Petrol fiyatları yükseliyor

ABD ham petrolünün Ocak ayı teslimi varil fiyatı yükseliyor. Yükselişin sebebi İsrail-Filistin gerginliği.Gerilimi tırmandıran haberler geldikçe petrol fiyatı da yukarı gidiyor. 89 seviyesi en yakın vadede görülen en yüksek seviyeydi ve şu an bu seviyede işlem görülüyor. Ortadoğu gerginliği tırmandıkça WTI'ın 92 dolar seviyesine kadar yükselmesi mümkün. Tarafların yumuşama sinyali ise fiyatı 84-87 aralığına çekebilir.

VOB 30 Endeks

Kasım ayında endeks için klasik sonbahar düşüşü not arttırımına rağmen yaşanıyor. 93 bin seviyesinden 88 bin seviyesine kadar geriledik, 5 bin puanlık geri çekilme. Sebepleri sıralamanın şu an bir anlamı yok, merak edenler kasım ayı beklentimi içeren yazıya bakabilirler.

Şu an önümüzde görece ucuzlamış piyasa ve hafiflemeyen yurt dışı gündem maddeleri var. Yurt içi için Halkbank'ın halka arzından sonra borsa fiyatı oturursa (15.10'un altını kastetmiyorum) yukarı yönlü kısa soluklu bir yükseliş yaşayabiliriz.

Kısa vadeli direnç 88.800 - 89.000, bu seviyeler aşılırsa aşılırsa  89.500 hedef. 91.500 ilk büyük direnç

Altın analizi

Altın fiyatlarını sadece teknik analizle değerlendirmek yeterli olmayabilir. Piyasayı ölçmede kullanılabilen, altın-madencilik işi yapan şirketlerin ortak endeksi diyebileceğimiz Gold Bugs endeksi ile altın fiyatları arasında yüksek bir korelasyon var. Endeksin 12 kasımdan bu güne izlediği hareket ile altın fiyatlarının seyri neredeyse birebir aynı.

Altın uzun vadeli ortalamasına değdikten sonra (1675) kısa bir yükseliş yaşadı 1738 seviyesine kadar ve bu kez orta vadeli ortalamaları etrafında dolaşmaya başladı.

Altın fiyatlarını yükselten en büyük etmen bol miktarda para idi (parasal genişleme=altın fiyatlarında yükseliş) Bu denklem bozulmadığı, faizler düşük kaldığı müddetçe ara ara düşüşler yaşansa da altın fiyatlarında henüz yükseliş trendi kırılmadı.

Son gündem Amerikan ekonomisini uçuruma götürebilecek olacak vergi indirimlerinin sona ermesi,devlet harcamalarının kısılması (mali uçurum). Geçen haftanın son günü Başkan Obama ile cumhuriyetçi taraflar bu konuda uzlaşma sinyali verdi. 10 yıldır devam eden uygulamanın 1 yıl daha uzatılması gündeme gelebilir. Bu rahatlama kendisini borsa endeksleri ve emtialar üzerinde hissettiriyor.

Altın için yükselişte zorlanılacak en yakın seviye 1630 ile 1640 arası bölge. Mali uçurum konusunu görüşen taraflar kasım ayı içinde bir kez daha görüşecekler. İçinde bulunduğumuz dönemin extra haberler gelmedikçe 1700-1750 arasında gelgitlerle yaşanması olası.

DAX30 Değerlendirmesi

Euro bölgesi için endişelerde bir azalma yok. 

İspanya Başbakanı İspanyada 25 kasımda yapılacak Katalonya seçimlerinde erken seçim kararı çıkarsa ülkenin AB üyeleğinin tehlikeye gireceğini söyledi.

Alman Merkez Bankası Başkanı Yunanistan için yeni bir zarar yazma sürecine girileceğini,özel sektör alacaklarından yeni feragat sözkonusu olabileceğini açıkladı.Bunun yanında Yunanistan'a sağlanacak ek kaynağın nereden nasıl temin edileceği de karışık

Olumsuz haberlerin etkisi DAX30'da izleniyor.Ana destek 6854 seviyesinde.İlk direnç 7154 seviyesinde.

SP500 Değerlendirmesi

Son dönem ABD için en önemli gündem maddesi mali uçurum konusuydu,piyasalar uçurumdan uzaklaşılması için atılacak adımları izliyordu ve ilk adım geldi. Obama yıl sonunda sona erecek uygulamalar konusunda, yılbaşından önce mali uçurumdan uzaklaşmak için yapılacaklar meselesinde cumhuriyetçilerle hemfikir olunduğunu açıkladı.Piyasada harcama kesintileri,vergi arttırımları 1 yıl daha ertelenebilir ümidi var..Kasım ayı içinde 2. toplantının yapılması kararlaştırıldı. 

Gelen haberler SP500e moral verdi, teknik olarak yükselişte ilk hedef 200 günlük ortalama 1377, aşılırsa 1397. 200 günlük ortalama yukarı yönde geçilirse yükseliş ümitleri kuvvetlenecektir.

Kasım ayı beklentim

Önümüzdeki 1 aylık dönem için vadeli işlemler borsası endeks 30 kontratı üzerinden beklentilerimden bahsedeyim...

 Türk Borsası'nı bir süredir yurt dışı borsalardan ayrıştıran tek etken ülke notunun yatırım yapılabilir seviyeye yükseltilmesi, tek hikayemiz bu aslında. Geçen hafta kredi derecelendirme şirketinden gelen açıklamalar not arttırımı beklentisini iyice alevlendirdi, üstüne merkez bankasının kasım ayı toplantısının FITCH açıklamalarına yakın güne ertelemesi "bu iş tamam herhalde " dedirtti. Piyasaya bakarsanız endekslerde varılan yerler zaten notunu vermiş durumda.

 İki ihtimal var not meselesinde, ya görünüm yükseltilecek ya not.

Görünüm yükseltilirse bu durum piyasayı "kesmez" ve ciddi bir satış gelebilir borsaya. Yine VOB 30 üzerinden konuşursak 84.500'e kadar geri çekilme kaçınılmaz olur, yaklaşık 3000 puanlık düşüş.

Not arttırılırsa, uzun dönemde çok farklı şeyler yaşanabilir ama kısa vadede bu beklentiyi alanların da kar realizasyonuna gitmeleri şaşırtıcı olmaz, aynı hikaye "beklenti alınır gerçekler satılır". Önce sert bir yükseliş, ardından kar satışları. Peki not meselesi gündemden kalktıktan sonra ne olacak? Hangi hikayeyi alıp satacağız?

İç gündemimiz haricinde çok ciddi dış riskler aynen olduğu yerde duruyor. ABD seçimleri sonucu,yine ABD için 2013'te başlayacak vergileri arttırma harcamaları kısma konusu. İspanya,Yunanistan temcit pilavları.Suriye.

Altın fiyatı geriliyor. Eğer altın fiyatındaki düşüş ABD ekonomisine dair bir iyi bir kötü gelen kararsız verilerden yeni parasal genişleme beklenmez şeklindeki yorumdan kaynaklanıyorsa, bu durum şimdilik altın fiyatını, ama sonrasında dolarla değerlenen her varlığı etkiler. Ucuz dolarla hisse senedi al emtia al oyunu tekliyorsa dikkatli olmak gerek.

Kendi içimizde en büyük sorun büyüme, daha doğrusu büyüyememe. Konut sektörü üzerinden büyüme buraya kadardı.Şimdi nasıl yol alınacak? Bozulan bütçeyi toparlamak için vergi arttırımları, zamlar tüketiciyi tüketmekten alıkoymayacak ama bunlar bir kenara not ediliyor. Ülke büyümüyorsa şirketler nasıl büyüyecek,nasıl karlılık artacak ve hisse değerleri artacak?

Bir konu daha var. Son 5 yıldır İMKB kasım ayında hep düşmüş. Düşüşün ortalaması yüzde 11. Bu rakam ciddi bir geri çekilmeyi gösteriyor. Yabancı fonların vs. pozisyon kapatıp prim hesaplama dönemine denk geliyor.

Özetlersek, benim kasım ayı için düşüş beklentim yükseliş beklentimin çok üstünde.

Sizin gündeminiz hangisi ?

 2002 yılından bu yana büyüyoruz, hatta büyümede rekorlar kırıyoruz dünya krizdeyken. Ama teknoloji yoğun üretimle değil, montajla büyüyoruz, inşaat sektörüyle, betondan kuleler dikerek büyüyoruz. Betonlaşarak büyüme sonsuza dek süremeyeceği için bir yerde tıkanıyoruz.

 Büyüyoruz ama büyümeden kim faydalanıyor? 2002’den bu yana reel ücretler artmıyor. İşçi-memur rekorlar kıran büyümeden pay almıyor, sadece işsiz kalmadığı için seviniyor. İşsizlik azalıyor, ama sanayi-ticaret-hizmet sektörlerindeki artıştan değil kamu kesiminin, devletinin işçi-memur alımıyla azalıyor. Kamunun eleman alımı da bütçeyi zorluyor. Zorlanan bütçede dengeler bozulunca, gelirler giderlerle aynı oranda artmayınca ya özelleştirmeye saldırılıyor ya da zengin-fakir ayrımı yapmadan herkesin gündelik hayatınca kullanmak zorunda olduğu mal ve hizmetlere zam yapılıyor. Bunun sonucunda vatandaşın geliri artmazken gider kalemi büyüyor, tüketmiyor, vatandaş tüketmeyince sanayici üretmiyor, sanayici üretmeyince kazanmıyor, vergi vermiyor, istihdam yaratmıyor. Kısır döndü.

 Büyüyoruz, milli gelir artıyor, 10 yıl önce 3000 dolardan şimdi 10.000 dolara çıkıyoruz. Ama en zengin yüzde 10, toplam gelirin %31’ine sahip. Vatandaş borçlu. 100 kişiden 62’si borçlu.

 Ekonomik kriz bitmiyor ama borsalar rekor kırıyor. Ancak Türk borsasının yaklaşık yüzde 70’i yabancıların portfoyünde. Halka arz seferberliği deniyor, halka arzla küçük yatırımcı darbe alıyor. Futbolda tek adam devri bitip tükenmiyor, Aziz başkan suçlu mu değil mi, Alex gitti kim haklıydı? Klübüne güvenip hisse senedini alıp ortak olan Galatasaray taraftarı bedelli sermaye arttırımı yoluyla usulen doğru fakat vicdanen çok rahatsız edici uygulamalarla karşılaşıyor.

 Güneydoğu sınırından 100 bin kişi mülteci olarak misafir ediliyor, uçak düşüyor, bomba düşüyor, ülke savaşa girsin diye zorlanıyor.

 Rating şirketleri notumuzu arttırmalı, eli kulağında ha bugün ha yarın yatırım yapılabilir ülke olacağız, heyecanla bekliyoruz.

 Yeteneksizsiniz programında ilüzyon yapanı hayretle izliyoruz. Ama hokuspokus gündelik hayatın tam göbeğinde.

Dolar kuru 1.83'ü geçer mi ?

Dolar/TL kuru, 6 gün önce 1.8256'yı gördükten sonra  1.8035'lere geriledi ve şu dakikalarda 1.8080 seviyesinde.

Aslında USDTRY için yeni bir durum yok.  Yaklaşık 4 aydan bu yana 1.79 ile 1.83 arasına sıkışmış bir hareket izliyoruz.Tipik dikdörtgen sıkışma hareketi.

Bir gün parite mutlaka bu bandın dışına çıkacak.  1.7950 seviyesinin üzerinde kalındıkça da bandın üstünün zorlanmasını beklemek yanlış olmaz.1.83'ün üstü 1.87'lere kadar yeni bir hareket getirir.

En yakın vadede kurda hareket getirebilecek gelişme Merkez Bankası Para Politikası Kurulu'nun perşembe günü yapacağı toplantı ve faiz kararı olabilir.

PPK'nın faiz koridoru üst bandında 100 baz puanlık indirime gitmesi beklentiler dahilinde. 

Merkez'in faiz koridoru aslında bir "niyet" göstergesi. Eğer Merkez Bankası borç verme faiz oranını indiriyorsa, bankalardan da faiz indirimi beklenebilir.

Amaç:  büyümenin para politikası yoluyla desteklenmesi. Zaten Merkez enflasyon  konusunda ellerinin rahat , büyümenin daha öncelikli konu olduğunu ifade etmişti.

Büyüme Türk ekonomisi için ancak cari açık vererek gerçekleşebilen bir olgu olduğu için ve cari açığın büyük bir kısmının sıcak para ile finanse edilmesinden dolayı, evet büyüme

sermaye akışını bir dönem için destekliyor fakat vakti gelince kur üzerinden ödenmesi gereken bedel ödeniyor.

12 Ekim Bloomberg HT

http://www.focushaber.com/videogaleri/-2013-yili-2012-den-daha-iyi-olmayabilir--v-29421

İspanya geriyor

İspanya'nın mali yardım yerine kendi içinde vergisel düzenlemelere gitme kararını açıklaması, piyasaların en azından İspanyol bankalarını sağlama alacak kadar bir yardımın imzalanacağı beklentisini kırdı. Altın fiyatı 1780 zirvesini gördü. Bu günün gündeminde İspanya bankalarının stres testi sonuçları var. Açıklama saat 19.00'da borsaların kapanışından sonra gelecek. İspanya 10 yıllık faizleri tekrar % 6'nın üzerinde Madrid borsası %1 ekside. Stres testi sonuçlarının yanı sıra araya hafta sonun da girmesi yatırımcıların risk algısını arttırıyor.

Parite bazında GDPUSD 1.6270 zirvesini gördü ve gerilemeye başladı. Teknik olarak  1.6205 seviyesine tekabül eden Bollinger bandı orta çizgisi aşağı yönde kırılmış görülüyor. Gerilemenin 1.6115 seviyesine kadar devamını bekleyebiliriz. Paritenin zayıflığını teknik gösterge de onaylıyor.

EURUSD güç toplasın

Piyasadaki pozitif algıyı ve yakalanan trendi bozmamak için sarfedilen çaba net olarak görülebiliyor. Almanyadan gelen ESM kaynaklarının arttırılabileceği haberi, Morgan Stanleyin yıl bitmeden yeni bir parasal genişlemeyle QE4 beklentisi bu bağlamda değerlendirilebilir. Piyasaların asıl beklediği İspanya ve kurtarılma programı ile ilgili ise henüz ortada bir şey yok. 

Veri takvimi açısından bugün önemli bir veri yok. EURUSD paritesinde 1.20lerden 1.31lere yükselişin sindirilmesi devam ediyor. Yükseliş trendinin devamı için önemli olan 1.2830un üzerinde kalınması. 1.2830un üstünde yükseliş ümitleri korunur. Kısa vadeli işlemler için 1.2900 destek bölgesi,

1.2955 ve 1.3000 yükselişte zorlanılabilecek seviyeler. 1.29 seviyesi destek olarak kalır ve parite bu seviyede güç toplayabilirse 1.3000

mümkün olabilir.

GOLD 4 saatlik

Altının 4 saatlik grafiğinde  kısa vadeli tepelerinde bant hareketi yaşadığını görüyoruz. Bandın üstü 1780 direnci, altı 1750 desteği. İzlediğimiz dikdörtgen sıkışmanın üstüne çıkılması için bir bahaneye ihtiyaç var. İçinde bulunduğumuz haftanın ekonomik veri gündemi sakin. Bu durumda 1750-1780 salınımının bir süre daha devam etmesi şaşıtıcı olmaz.

EURUSD 4 Saatlik

Parite 4 saatlik grafiğinde destek bölgesine yaklaşıyor. 1.2920 desteğinde tutunulamazsa düşüş 1.2820ye kadar devam edebilir. Yukarı doğru tepkilerde gün içi direnç 1.3000 ve 1.3040 seviyelerinde.

Dolar kuru yükselir mi düşer mi ?

Dolar/TL'de 1.77'den başlayıp yaklaşık 4 aydır aşılamayan 1.83 seviyesine kadar yaşanan yükseliş kendini geri çekilmeye bıraktı. Yılın son çeyreğinde Dolar/TL kuru nasıl bir seyir izler sorusunun cevabını teknik analizin yanında biraz da makro ekonomik verilere bakarak değerlendirirsek daha sağlıklı "ihtimallere" kavuşabiliriz.

Yılın son çeyreğinde kur hangi sebeplerle yükselebilir ?

1)  Türkiye'nin makro ekonomik verilerinde kötüleşmenin herkes farkında. En yüksek farkındalık TCMB'da olduğu için TCMB asli görevi olan enflasyonla mücadeleyi ikinci plana atıp büyümeye odaklandı. Çünkü büyümede gidişat hedefin zaten altında ve daha da gerileyen yıl sonu büyüme tahminleri konuşuluyor. TCMB'nın faiz tavanını 1.5 puan aşağı çekmesi piyasalara çok etkisi olacak bir hamle olmasa da Merkez'in niyetini göstermesi açısından önemli. Kolay anlaşılması için faiz düşüyorsa paraya ulaşmak kolay olacak, para bollaşacak diyebiliriz kolay anlaşılması için. Para da bir mal, hangi malın miktarı artarsa değeri düşer, TL'nin miktarı artıyorsa değeri yabancı para birimlerine göre düşecektir. Ayrıca ulaşılması kolay, faiz maliyeti düşük TL, elinde TL olanları getirisi az olduğu için "ne olur ne olmaz" mantığıyla dövize yöneltebilir.

2) 2012 yılına kadar ülke olarak en başarılı olduğumuz bütçe disiplini konusunda zor bir yıl geçiriyoruz. Ülkenin büyüme rakamları potansiyel büyüme rakamlarının altında, geçen senesin yarısından da aşağıda. Bu durumda vergi gelirleri azalıyor. Kötü büyümede istihdam konusunda sıkıntı yaşanmaması için kamu sektörü işçi-memur alımı yapıyor ve işsizlik artmıyor ama bunun da devlete bir bedeli var. Gelir-gider dengesi, gelir aleyhine bozulunca dolaylı vergilerin arttırılması gündeme geliyor. Vergi arttırımı dönüp dolaşıp tüketici talebini azaltıcı etkisini gösteriyor, tüketmemek bizim gibi tüketerek büyüyen ülkelerin büyümesini vuruyor. Tam bir kısır döngü.

3)  Sene sonu yaklaşıyor. Türkiye'de para ve sermaye piyasalarına yatırım yapmış yabancı fon yöneticilerinin primlerini hesaplama dönemi yaklaşıyor. Bu durum hisse, bono-tahvil nereye yatırım  yapılmışsa pozisyonların bozulması ve TL'den USD'ye geçişi gündeme getiriyor.

4)  Bir süredir not arttırımı beklentileri rating şirketlerinin bölge (Suriye-İran) risklerini tekrar gündeme getirmesi ile rating şirketlerine en azından sene sonuna kadar "kıvırma payı" bırakmış durumda.

Peki dolar kuru neden yükselmez ?

1)  Makro ekonomik verileri ne olursa olsun sonuç itibariyle bölgesinin güçlü ekonomisi olan Türkiye'de TL'ye güven devam eder. Merkez Bankası yönetimi aktif ve piyasanın gerisinden gelmiyor öncülük yapıyor.

2)  TL yatırımı şu anda mevduat olarak bile kalsa, (hazine bonosu devlet tahvili hisse senedi getirileri onları saymıyorum) yurt dışındaki sıfıra yakın faiz getirisinin üzerinde getiri sağlıyor.

3) FED'in son QE hamlesinin Türkiye'ye sermaye akımlarını arttırması gündemde. Yurt dışından dolar akışının devamı kuru baskılar.

4) Ekonomi yönetiminin belli bir seviyenin  üstündeki dolar  kurunu  müdahelesiz izlemesi pek mümkün değil, çünkü yükselen dolar kuru enflasyonu yukarı yönde tetikliyor. Eğer TCMB enflasyonun yükselmesini istemiyorsa kura gerekli müdahaleleri beklenti yönetimi veya direkt müdahele ile yapacaktır.

Dolar/TL yükseliş bekliyorum

1.7730dan 1.83 seviyesine kadar yükselen dolartl 1.7890 seviyesine kadar geri çekildi ve kısa vadede 1.7890 seviyesini destek bölgesi olarak ilan etti. Bu seviyenin altına inilirse hedef bir önceki dip seviye olan 1.7730. Dolar/TL için aslında önemli konu 200 günlük hareketli ortalama olan 1.8065 seviyesinin aşılıp aşılamayacağı meselesi. 1.8065 önemli çünkü trend değişikliği yaşanıyorsa, bu seviyenin aşılmasıyla yükselen trend teyit edilecek. 1.8065in aşılması halinde ilk hedef 1.83

EURUSD düşüş bekliyorum

Almanya haricindeki Eurozone ülkelerinin satınalma yöneticileri endeksi piyasalar tarafından tatmin edici bulunmadı. Parite günlük grafikte 5 günlük hareketli ortalama olan 1.3058e dokundu ve geriledi. En yakın destek 1.2825deki 200 günlük ortalama. Bu seviyeye kadar geri çekilme yaşanırsa süpriz olmaz. 1.2825 üzerinde kalındıkça paritede yükseliş ümitleri kırılmayacaktır. Yükseliş trendinin devamı için gerekli olan 1.2825 korunamazsa, bu seviyenin altındaki en yakın destek 1.2740 seviyesinde.

GBPUSD analizi

GBPUSD 30 Nisan tarihinde gördüğü 1.63 zirvesine çok yaklaştı ve son 3 gündür 1.6270 seviyelerinde seyrediyor.

Grafikte teknik olarak V formasyonu yaşandı ve formasyon tamamlandı. Şimdi kritik nokta 1.63 seviyesi aşılacak mı? 1.62 seviyesi 5 günlük hareketli ortalama seviyesi. 1.62 nin altına inilmesi halinde düşüş hızlanabilir. 1.5267 den başlayıp 1.6270 e kadar süren çıkışın Fibo geri çekilme seviyelerinde ilk destek %13.6 lık geri çekilme seviyesi olan 1.6030 1.63 seviyesi aşılırsa da 1.6470 e kadar teknik açıdan herhangibir direnç bölgesi yok.Herkoşulda kısa vadeli yönün netleşmesi için  ya 1.63 'ün üzerinde ya da 1.62'nin altında 2-3 gün kapanışlara ihtiyaç var.

Brent Petrol

22 Haziran’da 88.40 USD seviyesinde olan Brent petrol, Ortadoğu’da tansiyonun artmasıyla önce 107 dolar seviyesine yükseldi. Arkasından gelen küresel ekonomik büyümeye ilişkin negatif açıklamalar (Euro bölgesinde işsizliğin tarihi rekor seviyelere yükselmesi,Çin’den yavaşlama sinyallerinin artarak devam etmesi) büyümeye ilişkin beklentileri olumsuz etkiledi ve brent petrol bir süreliğine 104-105 dolar bandına geriledi.

Petrolde arz cephesinden İran’ın petrol üretiminde gerileme ve OPEC’in petrol üretiminin son 22 yılın en düşük seviyelerine gerilemesi, ABD stoklarının azalması petrol fiyatlarını tekrar yukarı yönde tetikledi. Dünyanın en büyük petrol tüketicisi olan ABD’de ekonomik verilerin toplarlanması petrol fiyatlarını desteklerken, büyümeye, krizden çıkmaya dair negatif veriler petrol fiyatında baskı unsuru olmaya devam ediyor. En son Çin’den gelen ekonomik yavaşlama sinyalleri piyasalarda Çin Merkez Bankası’nın parasal gevşeme hamleleri yapacağı beklentisini doğurunca brent petrol 116 dolar’a kadar yükseldi. Brent petrolde 88 dolardan 116 dolara kadar olan yükselişin ne kadarı spekülatif, bu yükselişin petrol talebi yönünden karşılığı ne kadardır tartışmalı sorular.

Teknik olarak 116 dolar seviyesi kısa vadeli aşılması güç bölge, 116 seviyesi aşılabilirse 120 dolar seviyesi yükselişte hedef bölge. 111 dolar seviyesi de olası düşüşte düşüşün durulabileceği seviye. 111 dolar seviyesinin aşağı yönde kırılması halinde ikinci destek seviyesi 108 dolarda.

Gümüş Analizi

Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi’nin Temmuz ayının son günlerinde “euro’yu korumak için gerekeni yapacağız” şeklinde yorumlanan açıklamalarından sonra gümüş fiyatı 26.50 seviyesinden 33.50 seviyesine kadar yükseldi. 

Küresel ekonomiye dair beklentileri iyileştiren ECB-FED açıklamaları gümüş fiyatını yukarı itti. Avrupa Merkez Bankası’nın ülkelerin borçlanma maliyetini düşürücü tedbirler alacağı ve İspanya’nın kurtarılacağı mesajları olumlu karşılandı. Ayrıca Çin’den gelen ekonomik verilerin ekonomide yavaşlama sinyali vermesi sonrasında Çin Merkez Bankası’ndan parasal gevşeme geleceği beklentisi yine gümüş fiyatının yükselmesine destek oldu.

27-28 bandında bir süre oyalandıktan sonra altın fiyatlarındaki zıplamaya paralel gümüş  de 33.50 seviyesini gördü.

Büyümeye destek niteliğinde açıklamalar önemli ekonomik merkezlerden geldikçe temel olarak sanayi metali olan gümüş fiyatında  yükseliş beklemek yanlış olmaz.  Gümüş ,grafikte kırmızı çizgi ile görülen düşen kanal çizgisinin üstünde, 27.90’ın aşılmasıyla fiyatta düşen trendin dışına çıkıldı. Teknik olarak kısa vadede hedef fiyat, grafikte 1 numaralı zirve olan 37.50 seviyesi.Bu zirvenin öncesinde aşılmakta zorlanabileceği 35.60 seviyesi grafikte mavi çizgi ile görülebilir. 2 numaralı kırmızı çizgi 26 seviyesinde ve çok güçlü destek bölgesi, bu seviyenin altına inilmesi ancak olağanüstü bir durumla mümkün olabilir. 

Biraz Fatih Terim Olmak Lazım

Nihayet süper lig başladı ve hayatımızda daha anlamlı bir şeylerle meşgul olma fırsatını tekrar yakaladık.

Ekonomiyle ilgilenen biri olarak futbol dünyası (bu dünyanın dönüşünü çok anlayamasam da) çok ilgi çekici geliyor. Saha, taraftarın coşkusu, teknik adamlar, futbolcular, hakemler ve oradan oraya peşinde koşulan top. Gol atma arzusu, yenilginin hüznü. Ve olmazsa olmaz tartışmacılar, futbolu bilen adamlar, eski hakemler eski futbolcular.

5 yıldan bu yana süregelen krizi futbol dünyasıyla ilişkilendirmek mümkün ve zevkli. Şöyle yapalım; ligimiz Avrupa Birliği Ligi olsun. Klüpler AB ülkeleri, hakemler IMF, Dünya Bankası… Teknik direktörler her ülkenin merkez bankası başkanları, taraftar olarak biz. Gol atmak çabasıysa krizden çıkma çabası.

En baştan söyleyelim aynen futbolda olduğu gibi ekonomi dünyasında da şike, şantaj, transfer döneminde adam kaçırma, klüp borazanı medya, önümüzdeki maçlara bakarız mantığı geçerli. Şimdi AB liginin ligin en güçlü şampiyon adayı Almanya, Almanya’nın başındaki kişi de klüpler birliğinin doğal başkanı zaten, her yerde O var, iki dudağının arasından çıkacakları kimileri merakla kimileri korkuyla bekliyor. 

Ligin dibinde küme düşmüş Yunanistan var, maçlara ayıp olmasın diye çıkıyor. Ama bazen çamura yatıyor, şike yapmaya hevesli, bazen de ligden çekilme tehdidiyle bir şeyler koparmaya çalışıyor. Yunanistan’ın hemen üstünde İspanya- İtalya var. Onlar bir dönemim şampiyonları. Şimdi bu iki klüpte sıkıntı var, para yok, transfer yok, taraftar sırtını dönüyor, zordalar. Lig lideri bu iki güzide klüpten hemen vazgeçemiyor Yunanistan’dan vazgeçtiği gibi. Çünkü dolaylı yoldan iki klübe ortak. Yani İspanya-İtalya ligden düşerse kendisi de zarar görecek.

Medya, taraf. İşine geleni görüyor, abartıyor bazen de yalan söylüyor. İşine gelmeyen haberlere ise yok muamelesi yapıyor. Bazen klüp başkanlarının borazanlığını yapıyor ya da klüpleri birbirine düşürüyor.Sonuçta medyaya haber lazım, gerçek değil.

Hakemler maçları idare etmeye çalışıyor ama ne yapsalar ne deseler yaranamıyorlar, taraftardan küfür yiyorlar. Eski futbolcu eski hakemler (eski devlet adamları ,ekonomistler,felaket telalarlı) akıl veriyor herkese, gol atmak için şöyle yapmak lazım, şu transfer berbat, ben Merkel’in yerinde olsaydım, hakem yanlış düdük çaldı vs vs.

Ekonomi ve futbol, herkesin takımı kurtaracak fikri olduğu, atıp tutmanın önünün alınamadığı iki benzer alan. Futbol sadece futbol değildir diyor futbol adamları, ekonomi de sadece rakamlar değildir, futbol adamı gözüyle ekonomiye bakarsanız  ilişkileri daha kolay çözebilirsiniz.

ALTIN'dan bahsetmeden olmaz

Bir süredir 1580-1630 bandında gidip gelen altın 1630 bölgesinden seri bir şekilde kurtuldu ve 1670'leri zorluyor. 1640 seviyesindeki 200 günlük ortalamanın aşılması önemli.

Altınla ilgili uzun dönem analizi burada 28 Mayıs'ta paylaşmıştık http://beklenilmeyenibekle.blogspot.com/2012/05/altn-elliott-analizi.html

Hedef 2000-2500 dolar. Oraya daha var. Kısa vadede ne olur ?

1640 seviyesine geri çekilmesi süpriz olmaz. 1630-1640 seviyelerinde tutunamazsa tekrar 1600'ü gündeme alırız. Ancak 1640'ın üzerinde kaldıkça  hedef 1700-1750 $. Bugünkü seviyeden (1660) kısa pozisyon açmak cesurların işi. Ben 1670 geçilirse 1700-1750 için long, 1630 aşağı kırılırsa 1600 için short öneririm.

Dedikodu para birimi !

Ortada elle tutulur gözle görülür bir hamle yok iken, tamamen söylemlerle, açıklamalarla ve dedikoduyla piyasa nasıl şekillenirin en güzel cevabı son günlerdeki eurusd paritesi hareketinde izlenebiliyor. Dedikodu piyasasının yanında beklenti yönetimi nasıl bir şeydir onu da pratik etme imkanımız oluyor.

Herkesin bildiği "açıklamalarla" eurusd 1.21'lerden 1.26'ya kadar yükseldi. Burada kritik eşik 1.25, psikolojik bir nokta. Bloomberg'in haberine göre 1.25 seviyesinde euro aleyhine açılmış 100.000 kontrat var. Şu an için terste kalmış gibi görünenler gerçek bir nedenle veya panikle pozisyonlarını kapatırsa 1.28 yolculuğu başlar. 1.25 seviyesi teknik açıdan da önemli, 100 günlük hareketli ortalama seviyesi.

Göstergelerde yorgunluk işareti var. Olur da parite gerilerse 1.2450 görülebilir. Ama artık paritenin gözü 200 günlük hareketli ortalaması olan 1.28 seviyelerinde. Bunun öncesinde grafikte de görülebilen 1.27 - 1.2750 dirençleri mevcut.

Vob30 Endeks 12 Ağustos

Vadeli 30 endeks cuma günü en düşük 78.225, en yüksek 79.725'i gördükten sonra haftayı 79.650 seviyesinden kapattı.

Endeks 22 günlük ortalamaya yaklaşıyor denilirken günü 5 günlük ortalamanın üzerinde kapattı.

Piyasayla ilgili yeni bir şey söylemeyeceğim, daha önce 9 ağustos tarihinde http://beklenilmeyenibekle.blogspot.com/2012/08/vob-30-endeks.html düşüncelerimi paylaşmıştım.

İlk hedef 80.200-80.500. Senaryomuz nasıl şekillenecek izleyeceğiz.

Kaldıraçlı işlem yapanlar için küçük tavsiyeler.

1- Bütün kurallar bozulmak içindir. Önemli olan kuralı ne zaman bozacağınız.(1)

2- Piyasayı anlama çabası çoğu zaman boşa çabadır. Piyasa psikolojisini anlamak piyasanın ekonomik durumunu anlamaktan daha önemli.

3- Temel analizle düşün teknik analizle işlem yap.

4- Ucuz alıp pahalıya satmaktansa yüksek fiyattan alıp daha yüksek bir fiyattan satmak daha iyi.

5- Zararda olan pozisyonlara ilave yapma. kaldıraçlı işlemlerde ortalama yapmak sizi ortadan kaldırabilir.

6- Piyasaya saygılı ol. Onunla tartışma.

7- Teknik analizi basit tut, detayda boğulma, sadece teknik analizle para kazanılsaydı....

8- Büyük fiyat değişikliklerine her zaman hazır ol.

9- Hiçbir hareket sonsuza dek sürmez, ister ayı ol ister boğa ama asla kuzu olma. Kendini bir trendle kısıtlama alnertaniflere açık ol. Piyasalar için "sky is not the limit"

10- Agresif ayılara coşkulu boğalara dikkat et.

11- Zarar yazan pozisyonlarda sabırlı olma kazançlı pozisyonlarda sabırlı ol.

12- Rasyonellik, piyasalar için çoğu zaman geçerli olmaz. Aşırı iyimserlik veya aşırı kötümserlik biraz daha aşırıya gidebilir.

13- Piyasanın aksi yönünde işlem yapacaksan sağlam sinirlerin olsun. Acele etme.

14- kaldıraçlı işlemlerde teminat tamamlama çağrısı aldıysan, çoğu zaman pozisyonu kapamak teminat eklemekten daha iyidir. margin call = yanlış yerdesin.

15- Bütün kurallar bozulmak içindir. Önemli olan ne zaman kuralı bozacağınızdır.(2)

VOB 30 endeks

Piyasa aslında ara bir dönem yaşıyor. Kimilerine göre 75 bin endeksten 81 bine yükselişin realizasyonu, kimilerine göre hala şişmiş fiyatlar...

Grafik üzerinden konuşursak yükseliş devam edecekse önce 79800 üzerinde kapanışlara ihtiyacımız var. Fakat bu sefer de düşüş formasyonu olan omuz-baş-omuz formasyonu ihtimali akıllara gelebilecek. Bu durumda endeksi yükseliş yönünde takip ederken 80 binin üzerinde kalabiliyor muyuz, açılan pozisyonlardaki değişim ne durumda bunlara bakılmalı. Vade sonu da yaklaşıyor. Piyasayı sıkıştırmaya yönelik hareketli günlerin yaşanma ihtimali var.

Yurt dışı piyasaların durumu da önemli. Yükseliş ümitlerinin sönmemesi için DAX'ın 6900 üzerinde, DOW'un 13 bin üzerinde kalabiliyor olması gerek.

Kapanış itibariyle 2 gündür 5 günlük ortalamanın altındayız. 80 binin altında kalındıkça 77.500 ihtimali kuvvetlenir.

Son durumda endekste yükseliş için pozitifim, olabilir. En azından düşüş yönünde pozisyon almayı düşünmem şu an için. Ama vade biterken çok da işlem yapma taraftarı değilim. Araya bayram tatili de girecek bunu da hesaba katmak gerek.

GOLD

Altın'da 1580-1620 bandını izlemeye devam ediyoruz. Şu anda fiyat 1605 seviyesinde. Bugün için 1602'ye kadar inilebilir. Beklentim önümüzdeki günlerde (1600-1610 arasında birkaç deneme daha olsa bile) tekrar 1580'lere doğru hareket. Kırmızı daireler içinde yaşanan hareketler çok sertti, artık normalleşme sürecine girebilir. Şu an için 1630'un üstünü ve 1580'in altını gerektirecek bir şey yok.

Beklentim 1600'ün altının görülmesi.

Ve Draghi konuştu

Pazar günü yazdıklarımıza paralel günleri yaşadık yaşıyoruz. Draghi ne dediyse yalanladı. Bu tavrın piyasalar tarafından cezasız bırakılması çok zor. Sert düşüşler yaşıyoruz, bu düşüşlere tepki beklemek için henüz erken.
Vob30 Ağustos vade 77 bini görmeden rahatlamaz. Garanti 7'nin altında kapatırsa satışlar hızlanır, buraya tutunmaya çalışacaktır.

İhracat artiyor..Afrika'da acilan okullar sayesinde

Dil de aşınır | Erdoğan Turan | Yazarlar | Focus haber

Published with Blogger-droid v2.0.6

Piyasalar piyasalar

Draghi konustu borsalar parite gold costu. Fakat coskunun alti bostu.

Draghi yeni birsey soylemedi, soyleyecek hali de yok cunku kagit ustunde yetki onda, ipler Merkel'de. Piyasalarin cosku ile istediklerine Almanlarin tamam demesi cok zor. Piyasalar cosuyor cunku coskuya ac. Uyusturucu bagimlisinin "yeni mal geliyormus" haberine tepkisi neyse borsalarin da "para geliyor" haberine tepkisi o.

Bernanke'den de yeni bir hamle beklemem. Madem gundemde Draghi var ilk hamleyi o yapsin diyebilir.

Persembe gunune kadar piyasalar gercegi gormek yerine kendi beklentisini empoze etmeye devam eder. O yuzden yukselis olmaz diyemem kisa pozisyon tasimam borsada. Gold sattim 1630 u asarsa yine satarim. Persembe gunu endeks short icin tetikte beklerim.

Published with Blogger-droid v2.0.6

Altın yükselir mi ?

1575 seviyesinden yükselmeye başlayan altın 3 günde % 3.5 yükseldi ve 1630 direncine dayandı. 1630'dan sonraki hedef 1660. Peki yükselmeye devam eder mi ?

3 günde yaşanan yükseliş az değil. Normal koşullarda 1630 civarında biraz oyalanma beklerim. Bu oyalanma için yeterli sebep de var, FED'in önümüzdeki hafta yapacağı açıklamalar, Merkel'in son Draghi hamlesine dair yorumları ( Merkel ay sonunda tatilden dönecek yani bu da haftaya kaldı).

Parasal genişleme,kurtarma fonu hamleleri masada ağırlığını hissettiriyor veya bizim öyle hissetmemiz isteniyor bunu bilemeyiz ama önümüzdeki haftanın açıklamalarına kadar ciddi bir düşüş beklemek doğru olmayabilir. Bernanke QE3 olasılığını arttırıcı maddelerden bahseder mi ? Kanaatim seçimlerden önce  parasal genişlemeyi gerektirecek (ekonominin zayıflığını vurgulayan) veriler gelmeden konuyu geçiştirecek, son dönemde yaptığı gibi her olasılık masada deyip geçecek. Aksi halde erken davranılmış bir hamlenin siyasi sonuçlarına katlanacaktır.

Parasal genişleme beklentisi canlı tutuldukça altın fiyatında düşüş beklemek zor. Ancak ben parasal genişleme olasılığını düşük görüyorum. Bu durumda bana göre altın fiyatları 1560-1660 aralığında gider gelir. Ta ki bu denklemi değiştirecek gerçek adımların sesini duyana kadar. O zamana kadar 1630-1660 aralığı sat, 1560-1600 aralığı al.

Garanti - İş C farkı

İş C, Garantiye göre son yükseliş trendinde daha yüksek getiri sağlamış. Zirveden düşüşte iki hissenin kayıpları birbirine çok yakın. Bugüne göre de İş C, Garantiye göre son düşükten geri dönüşte daha primli.

İş C - Garanti kıyaslamasında İşC performası bir boy önde.

Garanti 25 mayıs dibi   5,62          5 temmuz zirvesi    7,16         prim %27

İş C 1      haziran dibi   3,73         10 temmuz zirvesi   5,01         prim %34

Geri çekilme başladıktan sonra Garanti en düşük 6,64    zirveye göre % 7 geri çekilme

                                                İş C     en düşük 4,60    zirveye göre % 8 geri çekilme

Son durum Garanti kapanış 6,84     en yakın dibe göre %3 primli

                  İşC      kapanış 4,81     en yakın dibe göre %4,5 primli

GARANTİ

Teknik analiz açısından Garanti hissesine bakalım.

5 Temmuz 7.16 birinci zirve. 

10 Temmuz 7.16 ve ikinci zirve. 

7.16 başlayan geri çekilme ve 6.88 desteğinin kırılması, 6.70'e kadar geri çekilme. 

Şimdi ikili zirvelerde sıkça görülen eski destek-yeni direnç bölgesinin aşılma çabası. 6.88 geçilemezse düşüş sert olur 6.40 ve altına doğru. Bilanço vs. ile yükselmeye niyet varsa 6.88 aşılmalı, bir an önce. Yoksa düşüşün stresi birikiyor.

Ekonomide Hurafeler ve Gerçekler

Ekonomiyle ilgilenmek bir tercih değil mecburiyet. Bu mecburiyet noktasında kimileri amatör kimileri profesyonel.

Ekonomi eğitimi alan öğrenci de olsanız, gazetelerde dergilerde ekonomist olarak fikir de beyan etseniz Dr. İnan Doğan’ın size söyleyecekleri var. Çoğu yanlış bilinen, dolayısıyla yanlış yorumlanan temel meseleler. Konuyu “ Ekonomide Hurafeler ve Gerçekler” kitabında detaylı inceleyebilirsiniz. 

Kitaptan alıntılar:

* Doğru analiz yapabilmek için doğru rakamları kullanıp doğru hesaplamaları yapmak gereklidir. Doğru analiz yapabilmek için doğru istatistiklere bakmak gereklidir.

* Nominal faizlerin yüksek mi yoksa düşük mü olduğu enflasyona oranlayarak değil, enflasyondan çıkarılarak hesaplanır. Buna reel faiz denir. Riski az olan ülkeler %2-4 arasında reel faiz öderler, orta riskli ülkeler %4-7 arasında, yüksek riskli ülkeler %7’den fazla.

* Borç stokunun ciddiyeti mutlak rakamlara bakarak değil, GSYİH’ya oranı alınarak ölçülür.

* Dünyanın neredeyse her yerinde ve her zaman fiyatlar artar. Eğer fiyatlar eskiye göre daha az artıyorsa enflasyon düşüyordur, eskiye öre daha fazla artıyorsa enflasyon yükseliyordur. Eğer fiyatlar düşüyorsa, ki bu nadiren olur, buna deflasyon denir.

* Bir ülkenin parası %10 değer kaybederse halkının ne kadar fakirleştiği ülke ekonomisinin dışa açıklık oranına ve kurlardaki değişimin fiyatlardaki etkisine bakarak belirlenir. TL %10 değer kaybederse, halk yaklaşık %1 fakirleşmiştir. Dış ticarete tamamen kapalı ülkeler paralarının değerinin değişmesiyle ne zenginleşirler ne yoksullaşırlar.

* Geliriniz ya da gideriniz döviz cinsinden değilse döviz piyasasından uzak durun, piyasayı sağmaya kalkmayın.

* Ülkede ortaya çıkan tasarruf açığına cari açık denir. Cari açığı azaltmanın en doğru yolu tasarrufları arttırmaktır.

İşçilerin verimliliği arttıkça hem o işçilerin hem o ülkedeki diğer çalışanların aldıkları ücret artacaktır. Gelişmiş ülkelerdeki berberlerin ülkemizdeki profesörlerden daha fazla kazanmasının sebebi budur.

* Gelir dağılımının düzelmesi her zaman işler iyiye gidiyor anlamına gelmez. Yoksulların durumundaki değişimi merak ediyorsanız bakmanız gereken yer gelirlerindeki artış oranıdır.

* El elin eşeğini türkü çığırarak ararmış, dünyanın her yerinde devletin başındakiler de sizlerden topladıkları vergilere maalesef aynı muameleyi yapar.

* Devletler çoğu zaman birşeyleri bahane göstererek vergi ve ceza gibi yöntemleri devreye sokarlar. Çoğu zaman bu uygulamalar bilimsellikten uzak, politik, keyfi kararlara dayandığından problem daha da kötüleşir, ortaya yeni problemler çıkar.

* Paranızı tutup da yatırım fonlarına koymayın kendinizden ziyade beceriksiz fon yöneticilerini ve onların şirketlerini zengin edersiniz.

Doğru aracı kurum seçimi

İlgilendiğiniz piyasada doğru işlemi yapabilmek için gösterdiğiniz çabayı, müşterisi olduğunuz aracı kurumu seçerken de gösteriyor musunuz ? Yoksa  sizin için eş dostun da orada olduğu, düşük komisyon oranıyla çalışabildiğiniz kurum yeterli mi ?

Müşterisiniz, seçme hakkınız var, pazarlık hakkınız var. Aşağıdaki soruların cevabını işlem yaptığınız aracı kurumda buluyorsanız doğru yerdesiniz demektir.

1. Kurumun araştırma departmanı nasıl çalışıyor, kaç adet analisti var ?

2. İlgilendiğiniz piyasada kaç tane ürünü analiz ediyor? Mesela hisse senedi piyasasında kaç şirketi?

3. Analiz-rapor yayınlama sıklığı nedir ? Çok geç mi kalınıyor, gereksiz erken mi davranılıyor?

4. Analizlerin yorumların tutarlılığı ne?

5. Kurum sizi riskli işlemlere mi yönlendiriyor ? Kurumun risk algısıyla sizin risk algınız örtüşüyor mu ?

6. Aracı kurumunuza her aradığınızda rahatça ulaşabiliyor musunuz?

7. İşlem emirleriniz hızlı bir şekilde iletiliyor mu?

8. Kurumun internet sitesi sizi istediğiniz yere en kısa sürede götürüyor mu? Yoksa dolanıp duruyor musunuz site içinde ?

9. Aracı kurum teknolojik gelişmeleri takip ediyor mu ? Mesela Apple uygulamaları varken Android uygulaması var mı?

10. Kurum elemanları konularında yeterli bilgiye sahip mi yoksa 5 dk sonra sorduğunuz cevap için size dönecekler mi?

11. Aracı kurum kendi çalışanlarına da yatırım yapıyor mu, yani gerekli eğitimleri veriyor mu?

12. Personel bütün yatırım araçlarından ve onların avantajlarından dezavantajlarından haberdar mı ? Yoksa bir kanala angaje olmuşlar aynı şeyleri mi tekrar ediyorlar ?

13. Aracı kurum çalışanları ekonomiyi okuyabiliyorlar mı, gelişmelerden haberdarlar mı?

14. Piyasadaki ani gelişmelerden sizi haberdar ediyorlar mı ?

15. Aradığınız cevaplara tatmin edici cevaplar alabiliyor musunuz ?

16. Komisyon oranlarınız makul seviyede mi ? Yani aldığınız hizmetle ödediğiniz bedel orantılı mı?