İspanya geriyor

İspanya'nın mali yardım yerine kendi içinde vergisel düzenlemelere gitme kararını açıklaması, piyasaların en azından İspanyol bankalarını sağlama alacak kadar bir yardımın imzalanacağı beklentisini kırdı. Altın fiyatı 1780 zirvesini gördü. Bu günün gündeminde İspanya bankalarının stres testi sonuçları var. Açıklama saat 19.00'da borsaların kapanışından sonra gelecek. İspanya 10 yıllık faizleri tekrar % 6'nın üzerinde Madrid borsası %1 ekside. Stres testi sonuçlarının yanı sıra araya hafta sonun da girmesi yatırımcıların risk algısını arttırıyor.

Parite bazında GDPUSD 1.6270 zirvesini gördü ve gerilemeye başladı. Teknik olarak  1.6205 seviyesine tekabül eden Bollinger bandı orta çizgisi aşağı yönde kırılmış görülüyor. Gerilemenin 1.6115 seviyesine kadar devamını bekleyebiliriz. Paritenin zayıflığını teknik gösterge de onaylıyor.

EURUSD güç toplasın

Piyasadaki pozitif algıyı ve yakalanan trendi bozmamak için sarfedilen çaba net olarak görülebiliyor. Almanyadan gelen ESM kaynaklarının arttırılabileceği haberi, Morgan Stanleyin yıl bitmeden yeni bir parasal genişlemeyle QE4 beklentisi bu bağlamda değerlendirilebilir. Piyasaların asıl beklediği İspanya ve kurtarılma programı ile ilgili ise henüz ortada bir şey yok. 

Veri takvimi açısından bugün önemli bir veri yok. EURUSD paritesinde 1.20lerden 1.31lere yükselişin sindirilmesi devam ediyor. Yükseliş trendinin devamı için önemli olan 1.2830un üzerinde kalınması. 1.2830un üstünde yükseliş ümitleri korunur. Kısa vadeli işlemler için 1.2900 destek bölgesi,

1.2955 ve 1.3000 yükselişte zorlanılabilecek seviyeler. 1.29 seviyesi destek olarak kalır ve parite bu seviyede güç toplayabilirse 1.3000

mümkün olabilir.

GOLD 4 saatlik

Altının 4 saatlik grafiğinde  kısa vadeli tepelerinde bant hareketi yaşadığını görüyoruz. Bandın üstü 1780 direnci, altı 1750 desteği. İzlediğimiz dikdörtgen sıkışmanın üstüne çıkılması için bir bahaneye ihtiyaç var. İçinde bulunduğumuz haftanın ekonomik veri gündemi sakin. Bu durumda 1750-1780 salınımının bir süre daha devam etmesi şaşıtıcı olmaz.

EURUSD 4 Saatlik

Parite 4 saatlik grafiğinde destek bölgesine yaklaşıyor. 1.2920 desteğinde tutunulamazsa düşüş 1.2820ye kadar devam edebilir. Yukarı doğru tepkilerde gün içi direnç 1.3000 ve 1.3040 seviyelerinde.

Dolar kuru yükselir mi düşer mi ?

Dolar/TL'de 1.77'den başlayıp yaklaşık 4 aydır aşılamayan 1.83 seviyesine kadar yaşanan yükseliş kendini geri çekilmeye bıraktı. Yılın son çeyreğinde Dolar/TL kuru nasıl bir seyir izler sorusunun cevabını teknik analizin yanında biraz da makro ekonomik verilere bakarak değerlendirirsek daha sağlıklı "ihtimallere" kavuşabiliriz.

Yılın son çeyreğinde kur hangi sebeplerle yükselebilir ?

1)  Türkiye'nin makro ekonomik verilerinde kötüleşmenin herkes farkında. En yüksek farkındalık TCMB'da olduğu için TCMB asli görevi olan enflasyonla mücadeleyi ikinci plana atıp büyümeye odaklandı. Çünkü büyümede gidişat hedefin zaten altında ve daha da gerileyen yıl sonu büyüme tahminleri konuşuluyor. TCMB'nın faiz tavanını 1.5 puan aşağı çekmesi piyasalara çok etkisi olacak bir hamle olmasa da Merkez'in niyetini göstermesi açısından önemli. Kolay anlaşılması için faiz düşüyorsa paraya ulaşmak kolay olacak, para bollaşacak diyebiliriz kolay anlaşılması için. Para da bir mal, hangi malın miktarı artarsa değeri düşer, TL'nin miktarı artıyorsa değeri yabancı para birimlerine göre düşecektir. Ayrıca ulaşılması kolay, faiz maliyeti düşük TL, elinde TL olanları getirisi az olduğu için "ne olur ne olmaz" mantığıyla dövize yöneltebilir.

2) 2012 yılına kadar ülke olarak en başarılı olduğumuz bütçe disiplini konusunda zor bir yıl geçiriyoruz. Ülkenin büyüme rakamları potansiyel büyüme rakamlarının altında, geçen senesin yarısından da aşağıda. Bu durumda vergi gelirleri azalıyor. Kötü büyümede istihdam konusunda sıkıntı yaşanmaması için kamu sektörü işçi-memur alımı yapıyor ve işsizlik artmıyor ama bunun da devlete bir bedeli var. Gelir-gider dengesi, gelir aleyhine bozulunca dolaylı vergilerin arttırılması gündeme geliyor. Vergi arttırımı dönüp dolaşıp tüketici talebini azaltıcı etkisini gösteriyor, tüketmemek bizim gibi tüketerek büyüyen ülkelerin büyümesini vuruyor. Tam bir kısır döngü.

3)  Sene sonu yaklaşıyor. Türkiye'de para ve sermaye piyasalarına yatırım yapmış yabancı fon yöneticilerinin primlerini hesaplama dönemi yaklaşıyor. Bu durum hisse, bono-tahvil nereye yatırım  yapılmışsa pozisyonların bozulması ve TL'den USD'ye geçişi gündeme getiriyor.

4)  Bir süredir not arttırımı beklentileri rating şirketlerinin bölge (Suriye-İran) risklerini tekrar gündeme getirmesi ile rating şirketlerine en azından sene sonuna kadar "kıvırma payı" bırakmış durumda.

Peki dolar kuru neden yükselmez ?

1)  Makro ekonomik verileri ne olursa olsun sonuç itibariyle bölgesinin güçlü ekonomisi olan Türkiye'de TL'ye güven devam eder. Merkez Bankası yönetimi aktif ve piyasanın gerisinden gelmiyor öncülük yapıyor.

2)  TL yatırımı şu anda mevduat olarak bile kalsa, (hazine bonosu devlet tahvili hisse senedi getirileri onları saymıyorum) yurt dışındaki sıfıra yakın faiz getirisinin üzerinde getiri sağlıyor.

3) FED'in son QE hamlesinin Türkiye'ye sermaye akımlarını arttırması gündemde. Yurt dışından dolar akışının devamı kuru baskılar.

4) Ekonomi yönetiminin belli bir seviyenin  üstündeki dolar  kurunu  müdahelesiz izlemesi pek mümkün değil, çünkü yükselen dolar kuru enflasyonu yukarı yönde tetikliyor. Eğer TCMB enflasyonun yükselmesini istemiyorsa kura gerekli müdahaleleri beklenti yönetimi veya direkt müdahele ile yapacaktır.

Dolar/TL yükseliş bekliyorum

1.7730dan 1.83 seviyesine kadar yükselen dolartl 1.7890 seviyesine kadar geri çekildi ve kısa vadede 1.7890 seviyesini destek bölgesi olarak ilan etti. Bu seviyenin altına inilirse hedef bir önceki dip seviye olan 1.7730. Dolar/TL için aslında önemli konu 200 günlük hareketli ortalama olan 1.8065 seviyesinin aşılıp aşılamayacağı meselesi. 1.8065 önemli çünkü trend değişikliği yaşanıyorsa, bu seviyenin aşılmasıyla yükselen trend teyit edilecek. 1.8065in aşılması halinde ilk hedef 1.83

EURUSD düşüş bekliyorum

Almanya haricindeki Eurozone ülkelerinin satınalma yöneticileri endeksi piyasalar tarafından tatmin edici bulunmadı. Parite günlük grafikte 5 günlük hareketli ortalama olan 1.3058e dokundu ve geriledi. En yakın destek 1.2825deki 200 günlük ortalama. Bu seviyeye kadar geri çekilme yaşanırsa süpriz olmaz. 1.2825 üzerinde kalındıkça paritede yükseliş ümitleri kırılmayacaktır. Yükseliş trendinin devamı için gerekli olan 1.2825 korunamazsa, bu seviyenin altındaki en yakın destek 1.2740 seviyesinde.

GBPUSD analizi

GBPUSD 30 Nisan tarihinde gördüğü 1.63 zirvesine çok yaklaştı ve son 3 gündür 1.6270 seviyelerinde seyrediyor.

Grafikte teknik olarak V formasyonu yaşandı ve formasyon tamamlandı. Şimdi kritik nokta 1.63 seviyesi aşılacak mı? 1.62 seviyesi 5 günlük hareketli ortalama seviyesi. 1.62 nin altına inilmesi halinde düşüş hızlanabilir. 1.5267 den başlayıp 1.6270 e kadar süren çıkışın Fibo geri çekilme seviyelerinde ilk destek %13.6 lık geri çekilme seviyesi olan 1.6030 1.63 seviyesi aşılırsa da 1.6470 e kadar teknik açıdan herhangibir direnç bölgesi yok.Herkoşulda kısa vadeli yönün netleşmesi için  ya 1.63 'ün üzerinde ya da 1.62'nin altında 2-3 gün kapanışlara ihtiyaç var.

Brent Petrol

22 Haziran’da 88.40 USD seviyesinde olan Brent petrol, Ortadoğu’da tansiyonun artmasıyla önce 107 dolar seviyesine yükseldi. Arkasından gelen küresel ekonomik büyümeye ilişkin negatif açıklamalar (Euro bölgesinde işsizliğin tarihi rekor seviyelere yükselmesi,Çin’den yavaşlama sinyallerinin artarak devam etmesi) büyümeye ilişkin beklentileri olumsuz etkiledi ve brent petrol bir süreliğine 104-105 dolar bandına geriledi.

Petrolde arz cephesinden İran’ın petrol üretiminde gerileme ve OPEC’in petrol üretiminin son 22 yılın en düşük seviyelerine gerilemesi, ABD stoklarının azalması petrol fiyatlarını tekrar yukarı yönde tetikledi. Dünyanın en büyük petrol tüketicisi olan ABD’de ekonomik verilerin toplarlanması petrol fiyatlarını desteklerken, büyümeye, krizden çıkmaya dair negatif veriler petrol fiyatında baskı unsuru olmaya devam ediyor. En son Çin’den gelen ekonomik yavaşlama sinyalleri piyasalarda Çin Merkez Bankası’nın parasal gevşeme hamleleri yapacağı beklentisini doğurunca brent petrol 116 dolar’a kadar yükseldi. Brent petrolde 88 dolardan 116 dolara kadar olan yükselişin ne kadarı spekülatif, bu yükselişin petrol talebi yönünden karşılığı ne kadardır tartışmalı sorular.

Teknik olarak 116 dolar seviyesi kısa vadeli aşılması güç bölge, 116 seviyesi aşılabilirse 120 dolar seviyesi yükselişte hedef bölge. 111 dolar seviyesi de olası düşüşte düşüşün durulabileceği seviye. 111 dolar seviyesinin aşağı yönde kırılması halinde ikinci destek seviyesi 108 dolarda.

Gümüş Analizi

Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi’nin Temmuz ayının son günlerinde “euro’yu korumak için gerekeni yapacağız” şeklinde yorumlanan açıklamalarından sonra gümüş fiyatı 26.50 seviyesinden 33.50 seviyesine kadar yükseldi. 

Küresel ekonomiye dair beklentileri iyileştiren ECB-FED açıklamaları gümüş fiyatını yukarı itti. Avrupa Merkez Bankası’nın ülkelerin borçlanma maliyetini düşürücü tedbirler alacağı ve İspanya’nın kurtarılacağı mesajları olumlu karşılandı. Ayrıca Çin’den gelen ekonomik verilerin ekonomide yavaşlama sinyali vermesi sonrasında Çin Merkez Bankası’ndan parasal gevşeme geleceği beklentisi yine gümüş fiyatının yükselmesine destek oldu.

27-28 bandında bir süre oyalandıktan sonra altın fiyatlarındaki zıplamaya paralel gümüş  de 33.50 seviyesini gördü.

Büyümeye destek niteliğinde açıklamalar önemli ekonomik merkezlerden geldikçe temel olarak sanayi metali olan gümüş fiyatında  yükseliş beklemek yanlış olmaz.  Gümüş ,grafikte kırmızı çizgi ile görülen düşen kanal çizgisinin üstünde, 27.90’ın aşılmasıyla fiyatta düşen trendin dışına çıkıldı. Teknik olarak kısa vadede hedef fiyat, grafikte 1 numaralı zirve olan 37.50 seviyesi.Bu zirvenin öncesinde aşılmakta zorlanabileceği 35.60 seviyesi grafikte mavi çizgi ile görülebilir. 2 numaralı kırmızı çizgi 26 seviyesinde ve çok güçlü destek bölgesi, bu seviyenin altına inilmesi ancak olağanüstü bir durumla mümkün olabilir. 

Biraz Fatih Terim Olmak Lazım

Nihayet süper lig başladı ve hayatımızda daha anlamlı bir şeylerle meşgul olma fırsatını tekrar yakaladık.

Ekonomiyle ilgilenen biri olarak futbol dünyası (bu dünyanın dönüşünü çok anlayamasam da) çok ilgi çekici geliyor. Saha, taraftarın coşkusu, teknik adamlar, futbolcular, hakemler ve oradan oraya peşinde koşulan top. Gol atma arzusu, yenilginin hüznü. Ve olmazsa olmaz tartışmacılar, futbolu bilen adamlar, eski hakemler eski futbolcular.

5 yıldan bu yana süregelen krizi futbol dünyasıyla ilişkilendirmek mümkün ve zevkli. Şöyle yapalım; ligimiz Avrupa Birliği Ligi olsun. Klüpler AB ülkeleri, hakemler IMF, Dünya Bankası… Teknik direktörler her ülkenin merkez bankası başkanları, taraftar olarak biz. Gol atmak çabasıysa krizden çıkma çabası.

En baştan söyleyelim aynen futbolda olduğu gibi ekonomi dünyasında da şike, şantaj, transfer döneminde adam kaçırma, klüp borazanı medya, önümüzdeki maçlara bakarız mantığı geçerli. Şimdi AB liginin ligin en güçlü şampiyon adayı Almanya, Almanya’nın başındaki kişi de klüpler birliğinin doğal başkanı zaten, her yerde O var, iki dudağının arasından çıkacakları kimileri merakla kimileri korkuyla bekliyor. 

Ligin dibinde küme düşmüş Yunanistan var, maçlara ayıp olmasın diye çıkıyor. Ama bazen çamura yatıyor, şike yapmaya hevesli, bazen de ligden çekilme tehdidiyle bir şeyler koparmaya çalışıyor. Yunanistan’ın hemen üstünde İspanya- İtalya var. Onlar bir dönemim şampiyonları. Şimdi bu iki klüpte sıkıntı var, para yok, transfer yok, taraftar sırtını dönüyor, zordalar. Lig lideri bu iki güzide klüpten hemen vazgeçemiyor Yunanistan’dan vazgeçtiği gibi. Çünkü dolaylı yoldan iki klübe ortak. Yani İspanya-İtalya ligden düşerse kendisi de zarar görecek.

Medya, taraf. İşine geleni görüyor, abartıyor bazen de yalan söylüyor. İşine gelmeyen haberlere ise yok muamelesi yapıyor. Bazen klüp başkanlarının borazanlığını yapıyor ya da klüpleri birbirine düşürüyor.Sonuçta medyaya haber lazım, gerçek değil.

Hakemler maçları idare etmeye çalışıyor ama ne yapsalar ne deseler yaranamıyorlar, taraftardan küfür yiyorlar. Eski futbolcu eski hakemler (eski devlet adamları ,ekonomistler,felaket telalarlı) akıl veriyor herkese, gol atmak için şöyle yapmak lazım, şu transfer berbat, ben Merkel’in yerinde olsaydım, hakem yanlış düdük çaldı vs vs.

Ekonomi ve futbol, herkesin takımı kurtaracak fikri olduğu, atıp tutmanın önünün alınamadığı iki benzer alan. Futbol sadece futbol değildir diyor futbol adamları, ekonomi de sadece rakamlar değildir, futbol adamı gözüyle ekonomiye bakarsanız  ilişkileri daha kolay çözebilirsiniz.

ALTIN'dan bahsetmeden olmaz

Bir süredir 1580-1630 bandında gidip gelen altın 1630 bölgesinden seri bir şekilde kurtuldu ve 1670'leri zorluyor. 1640 seviyesindeki 200 günlük ortalamanın aşılması önemli.

Altınla ilgili uzun dönem analizi burada 28 Mayıs'ta paylaşmıştık http://beklenilmeyenibekle.blogspot.com/2012/05/altn-elliott-analizi.html

Hedef 2000-2500 dolar. Oraya daha var. Kısa vadede ne olur ?

1640 seviyesine geri çekilmesi süpriz olmaz. 1630-1640 seviyelerinde tutunamazsa tekrar 1600'ü gündeme alırız. Ancak 1640'ın üzerinde kaldıkça  hedef 1700-1750 $. Bugünkü seviyeden (1660) kısa pozisyon açmak cesurların işi. Ben 1670 geçilirse 1700-1750 için long, 1630 aşağı kırılırsa 1600 için short öneririm.

Dedikodu para birimi !

Ortada elle tutulur gözle görülür bir hamle yok iken, tamamen söylemlerle, açıklamalarla ve dedikoduyla piyasa nasıl şekillenirin en güzel cevabı son günlerdeki eurusd paritesi hareketinde izlenebiliyor. Dedikodu piyasasının yanında beklenti yönetimi nasıl bir şeydir onu da pratik etme imkanımız oluyor.

Herkesin bildiği "açıklamalarla" eurusd 1.21'lerden 1.26'ya kadar yükseldi. Burada kritik eşik 1.25, psikolojik bir nokta. Bloomberg'in haberine göre 1.25 seviyesinde euro aleyhine açılmış 100.000 kontrat var. Şu an için terste kalmış gibi görünenler gerçek bir nedenle veya panikle pozisyonlarını kapatırsa 1.28 yolculuğu başlar. 1.25 seviyesi teknik açıdan da önemli, 100 günlük hareketli ortalama seviyesi.

Göstergelerde yorgunluk işareti var. Olur da parite gerilerse 1.2450 görülebilir. Ama artık paritenin gözü 200 günlük hareketli ortalaması olan 1.28 seviyelerinde. Bunun öncesinde grafikte de görülebilen 1.27 - 1.2750 dirençleri mevcut.

Vob30 Endeks 12 Ağustos

Vadeli 30 endeks cuma günü en düşük 78.225, en yüksek 79.725'i gördükten sonra haftayı 79.650 seviyesinden kapattı.

Endeks 22 günlük ortalamaya yaklaşıyor denilirken günü 5 günlük ortalamanın üzerinde kapattı.

Piyasayla ilgili yeni bir şey söylemeyeceğim, daha önce 9 ağustos tarihinde http://beklenilmeyenibekle.blogspot.com/2012/08/vob-30-endeks.html düşüncelerimi paylaşmıştım.

İlk hedef 80.200-80.500. Senaryomuz nasıl şekillenecek izleyeceğiz.

Kaldıraçlı işlem yapanlar için küçük tavsiyeler.

1- Bütün kurallar bozulmak içindir. Önemli olan kuralı ne zaman bozacağınız.(1)

2- Piyasayı anlama çabası çoğu zaman boşa çabadır. Piyasa psikolojisini anlamak piyasanın ekonomik durumunu anlamaktan daha önemli.

3- Temel analizle düşün teknik analizle işlem yap.

4- Ucuz alıp pahalıya satmaktansa yüksek fiyattan alıp daha yüksek bir fiyattan satmak daha iyi.

5- Zararda olan pozisyonlara ilave yapma. kaldıraçlı işlemlerde ortalama yapmak sizi ortadan kaldırabilir.

6- Piyasaya saygılı ol. Onunla tartışma.

7- Teknik analizi basit tut, detayda boğulma, sadece teknik analizle para kazanılsaydı....

8- Büyük fiyat değişikliklerine her zaman hazır ol.

9- Hiçbir hareket sonsuza dek sürmez, ister ayı ol ister boğa ama asla kuzu olma. Kendini bir trendle kısıtlama alnertaniflere açık ol. Piyasalar için "sky is not the limit"

10- Agresif ayılara coşkulu boğalara dikkat et.

11- Zarar yazan pozisyonlarda sabırlı olma kazançlı pozisyonlarda sabırlı ol.

12- Rasyonellik, piyasalar için çoğu zaman geçerli olmaz. Aşırı iyimserlik veya aşırı kötümserlik biraz daha aşırıya gidebilir.

13- Piyasanın aksi yönünde işlem yapacaksan sağlam sinirlerin olsun. Acele etme.

14- kaldıraçlı işlemlerde teminat tamamlama çağrısı aldıysan, çoğu zaman pozisyonu kapamak teminat eklemekten daha iyidir. margin call = yanlış yerdesin.

15- Bütün kurallar bozulmak içindir. Önemli olan ne zaman kuralı bozacağınızdır.(2)