PİYASAYI SEV, ONA KÜÇÜK SÜPRİZLER YAP

Yellen’ın konuşma metnini gördük. Yellen yeni bir şey söylemiyor, vurgu şu “ bol ve ucuz dolar şimdilik ABD için daha iyidir”. Bu akşam saatlerinde Senato’da soru cevap kısmında, yazılı metinde olmayıp söylenecek bir şey kalmamış. Yani Senato’da Yellen’ın sıkışmasını, beklenmeyen şeyler söylemesini umanlar yanılabilir.

Bugün AB tarafında büyüme rakamları, ABD tarafında haftalık işsizlik rakamları önemli. AB için büyüme rakamlarından daha önemli olan ise Avrupa Merkez Bankası’nın Almanya etkisinden kurtuluyor imajı vermesi. Mevduata negatif faiz veya FED’in Japon Merkez Bankası’nın uyguladığı gibi ultra süper gevşek para politikaları ECB tarafından uygulamaya konulması hala düşük ama düne göre daha yüksek. Bu durumda euro’nun zayıf kalması şaşırtıcı olmaz. Zaten 1.37 üstünde güney Avrupa ülkelerinden isyan sesleri yükseliyor. Bugün büyüme beklentiden yüksek açıklanırsa  euro/dolar  1.35 üstüne atar, haftaya 1.36’yı hedefletir. Göreceğiz.

Paritelerde günlük beklentilerimize geçelim. Analizler saatlik bazda grafiklere göre yapılıyor.

EURUSD

Yukarıda 1.3515-1.3544

Aşağıda 1.3455-1.3425 aralıkları alım-satım önermediğimiz bölgeler.

1.3455 destek seviyesi, burada tutunabilirse 1.3415’e kadar yükseliş yaşanabilir.

Aşağıda 1.3425 seviyesi altında saatlik kapanışla birlikte 1.3380’e kadar gerileme yaşanabilir.

Yukarıda 1.3544 üzerinde saatlik kapanışla da 1.3590’a hareket mümkün.

ÖNERİM : Saatlik kapanışlar 1.3455 üzerinde oldukça ALIŞ, 1.3515 pozisyon kapatmak..

USDCHF

0.9155-0.9175 alım satım önermediğimiz aralık. Alım yapmayı düşünenler 0.9175 üzerinde saatlik bazda en az bir mumluk kapanış görmeliler. Bu şart gerçekleşirse hedef  0.9210

ÖNERİM :0.9175 üzerinde alış, 0.92 seviyesinde pozisyon kapatmak.

USDCAD

1.0465-1.0480 aralığında işlem önermiyoruz. 1.0480 üzerinde kapanışla 1.05 mümkün. 1.0465 aşağı geçilirse hedef 1.0445

ÖNERİM: Marj yeterli görülüyorsa 1.0480 alım 1.05 pozisyon kapatmak şeklinde. Ya da satış pozisyonu açmak için 1.05 üzerinde tekrar takibe almak.

AUDUSD

0.9382 direncinden geri döndü ve şu an 0.9330 destek seviyesinde. Bu seviyeden yukarı tepki gelebilir ama acele etmemek gerek. Parite 0.9330-0.9305 aralığına girerse işlem yapılmamalı. Alım yapmak için saatlik kapanışlar 0.9330 üzerinde olmalı.0.9330 üzerinde kalındıkça hedef 0.9380. Satış yapmak için de saatlik kapanış 0.9305 altında olmadı, bu durumda hedef 0.9265 olabilir.

ÖNERİM: İşlem yapmak için acele etmeden bahsettiğimiz aralıklarda kapanışlar takip edilmeli.

PERŞEMBEYİ BEKLERKEN

Ekonomik takvime bakanlar dizili verileri görebilir ama bunların hiçbiri paritelerde “kırılma” yaratacak güçte değil, en fazla birkaç dakikalık etkileri olabilir.

Sterlin tarafında biraz daha ciddi veriler var, İngiltere Merkez Bankası Başkanının konuşması da var. Seminerlerimizde, ofis eğitimlerimizde bahsediyoruz

Burada da tekrar edelim “ sterlin yeni başlayanlar için çok tehlikeli bir para birimi”.

Perşembe günün ekonomik takvimine bakanlar haftanın en önemli gününün Perşembe olduğunu görebilirler.

Biz bugünü nasıl değerlendirebiliriz ona bakalım

EURUSD : Dünkü beklentimiz gerçekleşti, yaklaşık 30-35 pipslik bir hareketi yaşadık. Önümüzdeki saatlerde 1.34 üzerinde kalmaya çalışan bir parite görebiliriz.

1.3460 ilk gün içi direnç. 1.3405 ilk destek. 1.3460 geçilirse fiyat yükseliyor diye 1.3460-1.3490 arası alım veya satım önermiyoruz. Anlamlı yükseliş için

1.3490 üzerinde 1 saatlik kapanışa ihtiyaç var. Bu şartlar altında hedef 1.3530

Aşağıda 1.3405 desteği var dedik. Oraya kadar gerilerde 1.3405-1.3380 aralığında fiyat daha da düşecek diye satım önermem. Yine kaydadeğer satış bölgesi 1.3380

altın saatlik kapanışı ve 1.3335 hedefiyle mümkün.        

ÖNERİM : 1.3405 e yakın yerde alış, 1.3450 seviyesinde pozisyon kapatma veya

1.3460 seviyesinde satış 1.3425 seviyesinde pozisyon kapatma

ALTIN :  Görünüm giderek bozuluyor, yükseliş bekleyenler için hala iyi haberim yok. Altın alıp birkaç gün beklemeyi gerektirecek başlık göremiyorum.

Tam tersine gün geçtikçe altın kırılma bölgesine yaklaşıyor. UZUN VADELİ ALIM ÖNERMİYORUM.

GÜN İÇİ İŞLEMLER İÇİN : 1274 ilk direnç olacak. 1274 üzerinde fiyat yükseliyor diye alım önermem, alış ancak 1280 üzerinde kapanışla olabilir. Bu durumda hedef 1291 olabilir.

1274 direnç olur da fiyet gerilerde 1260 seviyesine kadar gerileme mümkün.

ÖNERİM : Altın alma.

USDTRY:  Cari işlemler açığı açıklanacak birazdan. Açık 3 milyar dolardan yüksek gelirse 2.08 yolculuğu tekrar başlar. Cari açık düşük gelirse de hızlı bir geri çekilme beklemiyorum.

Düşük cari açıkla dolar/tl 2.02-2.05 arasına sıkışır. Bizim gibi gelişmekte olan ülkelerde yerel para birimleri zayıf, zayıf kalmaya da devam edecek.

Yıl sonu 1.92 hedefi artık konuşulmuyor bile. Sene sonu hedefimiz 1.95-1.97 aralığındaydı. Anlaşılan daha yukarıda bir yerde kapanacak.

Uzun vadeli önerim 2’nin altında AL. 2.08-2.10 civarında satış yapmadan önce tekrar piyasayı değerlendirmek gerek.

NZDUSD : Günlük grafikte sanki omuz-baş-omuz formasyonu oluşuyormuş gibi bir görüntü var. Şimdi burada uzun uzun anlatmayalım eğitim videolarında bu formasyonun şartlarını anlattık.

OBO oluşuyor diye şimdiden satış yapan yatırımcı üzülebilir. Evet yüksek ihtimalle o formasyon oluşacak ama grafik kendini teyit etmeden önceden işlem yapıp 3 kuruş fazla kazanacağız diye

fazladan risk almak iyi değil.

Günlükte OBO’yu izlerken günlükte neler görebiliriz ona bakalım ; 0.8195 ilk gün içi destek, 0.8245 ilk direnç. Fiyatın desteğe doğru yanaşması daha yüksek ihtimal olarak görülüyor.

0.8245-0.8270 yine işlem önermediğimiz bölge. 0.8270 üzerinde saatlik kapanışla 0.8315 denenebilir.

ÖNERİM : 0.8195 seviyesinde alış , 0.8245 e yakın seviyede pozisyon kapatma.

ESKİ DOSTUMUZ TREND

Piyasalar Perşembe gününe kadar can sıkıcı olmaya devam edebilir. Geçen haftanın süprizleri sindirilirken yeni hamle için kullanılacak bahaneler AB büyüme rakamları ve Yellen’ın konuşması olacak. Bu bahanelerin “gerçeği” şimdiden bilinmeyip sadece tahmin edileceğine göre  göre biz eski dostumuz “trend” e bakalım.

EURUSD  

1.38 seviyesi euro için “fazla” demiştik, deflasyon korkusu ve ECB süpriziyle 1.3290 seviyesine kadar geriledi. Faiz indirimi euro yu değersiz kılarken üstüne yine sürpriz yüksek tarım dışı istihdam rakamı doları değerli kılınca 1.33-1.34 arasına sıkışıldı. Grafikte paritede yükseliş için hala potansiyel var. Yeter ki 1.3280 üzerinde kalabilsin. Yukarıda hedef 1.35.1.3280 altına sarkılmaya başlanırsa bu durumda hedef 1.31 olacak. Hafta biterken bu hedeflerden birine doğru yolculuk başlamış olur.

GÜN İÇİ İŞLEMLER İÇİN : 1.3385-1.3365 arasında alım veya satım önermem. SATMAK için en azından 1 adet saatlik KAPANIŞ 1.3365 altında olmalı. Hedef 1.3330 olacaktır. Şimdilik olur da mevcut seviyeden yükseliş yaşanırsa 1.3425 seviyesinde SATIŞ önerebiliriz.

BEKLENTİM: 1.3385’den 1.3425 yükseliş ihtimali

ALTIN

Tehlikeli sularda yüzmeye devam ediyor. 1280 altında günlük kapanış yaşanırsa ilk hedef aşağıda 1270. Ana destek 1250. Yukarıda ilk zorlanılacak yer 1300 seviyesi.

GÜN İÇİ İŞLEMLER İÇİN :1285 ilk ara direnç . 1285-1287 aralığında alım-satım önermem. Daha güçlü yükseliş için 1287 üzerinde saatlik kapanış olmalı. Bu durumda hedef 1292 olur. Aşağı harekette 1279 destek.  1277-1279 aşağıda işlem önermediğimiz bölge. 1277 altına sarkılırsa hedef   1272.

BEKLENTİM : 1287’nin aşılamayıp 1280-1285 arasında sıkışma.

USDCAD

1.0490 şimdilik zirve. Yaklaşık 10 gün önce görülen bu seviye aşılırsa  hedef 1.0550. 1.0490 geçilemezse geri dönüşte 1.04 destek olur.

GÜN İÇİ İŞLEMLER İÇİN : 1.0485 üzerinde saatlik kapanış olursa hedef  1.0495. 1.0479-1.0485 alım-satım öenermediğimiz gri bölge. 1.0479 aşağı geçilirse hedef  1.0465 olur.

BEKLENTİM: 1.0480 üzerinde kalınıp 1.0495’in zorlanması.

EKONOMİSTİN GERÇEĞE İHTİYACI VAR, TRADER’IN BAHANEYE

Geçen haftanın son ters köşe golü tarım dışı istihdamdan geldi. ABD’de zaten işler çok yolunda değildi, üstüne kepenkler kapandı, rakam kötü gelir, hadi kötü gelmesin beklendiği gibi 120-130 bin gelsin ama çok yüksek gelmez derken rakam çok çok yüksek geldi. Sistem istihdam yaratıyor, ne yaşanırsa yaşansın. Ama devamı gelir mi, bunun cevabını verebilecek kimseyi tanımıyorum. Hadi kötümserler için de bir şeyler söyleyelim, tamam tarım dışı istihdam yüksek ama işsizlik aynı, hala yüzde 7’ye yanaşamadı. Daha kötüsü var, işgücüne katılım tarihi rekor düşük seviyelerde seyretmeye devam ediyor. Yani insanlar iş bulmaktan ümidini kesmiş.

Bu hafta ne konuşacağız ?

Salı : Almanya-Fransa TÜFE

Çarşamba : AB sanayi üretimi, BOE enflasyon raporu,ABD mortgage başvuruları

Perşembe : Japonya-Almanya-Fransa GSYİH, Japonya sanayi üretimi,ABD haftalık işsizlik maaşı başvuruları, Euro bölgesi maliye bakanları toplantısı ve ABD Senato’da Yellen konuşması.

Büyük ekonomilerde gidişe dair verileri alacağımız haftada en önemli başlık Yellen konuşması. Çünkü dünya ekonomisinin bir yere gittiği yok, söylemlere ne tarafa çevrilmek isteniyor ona bakacağız, yani Yellen ne diyecek haftanın dedikodusu bu.

Son tarım dışı istihdam verisi sanki bol paranın devamından yana gibi görünen FED’i zorda bırakır mı?

Eğer FED kendini istihdama odaklamamış olsaydı cevap HAYIR. Çünkü bir iyi başlıkla ekonomide işler yolunda denilip parti yapılamayacağı gibi bir kötü datayla yandık-bittik olamaz. Piyasayı takip eden akademisyenler bu yüzden saç baş yolar. Ancak piyasanın dinamiği bu, doğru-yanlış tartışma dışı.

Dönelim FED ne yapacak sorusuna. Ana fikrimiz şu : FED’in yarattığı paranın ABD dışına akmasından veya ucuz dolarla uçuşa geçmiş borsalardan rahatsız olmadığı sürece FED  varlık azatlımı için ayak sürüyecek. Ama, istihdam verisi üst üste iyi geliyorsa FED kendi beyanatları aksine iş yapamaz. Bu durumda aralık ayında gelecek tarım dışı rakamına kadar dalgalanmaya devam

Bugün için ise :

EURUSD : İyi dayandı, 200 günlük ortalama altına inmedi. 1.34 üstüne atmak için ufak bir bahaneye ihtiyacı var. Bugünkü işlem aralığı tahminim 1.3330- 1.34

ALTIN : Şu anki seviyeler sıkıntılı seviyeler. 1300 altında kaldıkça aşağı yönde hareket için stresi artar. 1277 şimdilik destek. Kırılırsa tekrar 1250 hedefine gidebilir.

GBPUSD :  Bugün 1.5975-1.6055 aralığında salınabilir. Ancak gelecek verilerle bu bant dışına çıkılabilir.

NZDUSD : 0.8280 direnci çalıştı, 0.8210 desteğine geriliyor gibi. 0.8220 ve altı alım yapmak için takip edilebilir.

USDTRY : Yarın cari işlemler dengesi açıklanacak. Yüksek cari açık 2.05’in aşılıp 2.08 yolculuğuna sebep olur. Düşük açıkla 2’ye doğru geri çekilip nefes alma imkanı olabilir. Ama şimdilik 2’nin altı zor.

DRAGHI Mİ SÜPRİZ YAPTI ABD BÜYÜMESİ Mİ ?

ECB'den başlayalım. Avrupalı'lar deflasyondan o kadar korkmuşlar ki ellerinde en azından 1 ay daha bekleyip veri görme imkanı varken sabredemediler ve ECB sürünen politika faizini 0.50'den 0.25'e çekti. Laf kalabalığının arasında en önemli konu negatif faize yapılan "biraz fazla" vurgu. Faiz indirimi şimdi olmasa 1 ay sonra zaten beklentiler dahilinde fakat tek gerçek süpriz olabilecek negatif faiz uygulaması, yani para tutanın cezalandırılması böyle giderse çok da uzak görünmüyor.

Birlik olmuş ama "bütünlük" olamamış, herbirinin ayrı derdi-ayrı öncelikleri olan AB ülkelerinde durum zaten parlak değil. İşsizlik rekor seviyelerde, finansal kesimin birbirine güveni yok, kredi mekanizması sağlıklı çalışmıyor, bankalarda kötü kredilerin oranı artıyor ve faiz indiriliyor. çare olur mu ? Hayır. ECB üzerinde Almanya baskısı azalmadan, kuzey-güney çatışması halledilmeden,ortak önceliklere odaklanmadan merkez bankasının faiz indirmesiyle sadece para ve sermaye piyasalarında çalkantı yaşanır. Nitekim faiz indirim haberinden sonra EURUSD 200 günlük ortalamasına ( 1.3275) çok yaklaştı.

Asıl süpriz ABD büyümesinde. Beklentileri oluşturanlar kimse, son dönemde fena halde yanılıyorlar. 2 beklenen büyüme 2.8 geldi. Detaya bakılınca stoğa üretim artmış, stok harici büyüme % 2. Sorun şurada, Amerikalı tüketmekte hala çok iştahlı değil. Hane halkı tüketimi 1.8'den 1.5'e gerilemiş.

Büyüme büyümedir. Gördüğüm kadarıyla yüksek büyüme rakamı sadece ALTIN'ı etkiledi 1295 görüldü. Asıl bu büyümenin piyasalara etkisi hafife alınmış gibi. Veya yüksek gelen büyümeden sonra karar vermek için bir de bugün gelecek tarım dışı istihdam rakamlarına bakalım dendi.

TARIM DIŞI İSTİHDAM SÜPRİZ YAPAR MI ?

Süprizlere alıştık, bir süpriz de tarım dışı istihdam rakamından gelebilir. Yine o meşhur "beklenti" kavramına bakıyoruz ve 120-130 bin arası bir rakam görüyoruz. Yani tarım dışı istihdam rakamı 120-130 bin civarı gelirse şimdilik ABD büyüme ve ECB faiz indirimi hikayesiyle devam.

RAKAM YÜKSEK GELİRSE

Mesela 150 bin üstü, bu durumda FED varlık alım programında azaltıma çok hevesli görünmese de aralık ayı için baskı hisseder.

DÜŞÜK GELİRSE

Rakam 100 bin ve altı gelirse varlık alım programı devam eder fikriyle dolar değer kaybeder. Dolarla değerlenen ne varsa değer kazanır.

KÖTÜ VERİ=YÜKSEK ALTIN

KÖTÜ VERİ= 1.34 ÜZERİNDE KALABİLEN EURUSD

SEN NE DÜŞÜNÜYORSUNUZ DERSENİZ ?

Hafta başından bu haftanın çok oynak, biraz fazla riskli olduğundan bahsetmiştik, veriden veriye savrulma ihtimali yüksek demiştik. Bu sabaha kadar bu fikir teyit edildi, öğleden sonra da mühürlenecek.

Risk almak isteyen, tarım dışı istihdam rakamı öncesi pozisyon almak isteyenler için önerimiz

1- Yüksek hacimli işlem yapmayın

2- Beklentim tarım dışı istihdam rakamında yukarıların değil aşağıların zorlanması. Yani ALTIN'da kısa süreli yükseliş,EURUSD'de tekrar 1.35'in zorlanması.

Temkinli yatırımcılar veri saatine kadar pozisyon almayacaklar, veriden sonra da hemen işlemlere yetişmek mümkün olmayacak çünkü SERT HAREKETLER YAŞANACAK. O yüzden  bu hafta onlar için hareketsiz geçsin, hafta sonu gelişmeleri değerlendirip biraz daha pahalıdan alsınlar veya biraz daha ucuza satsınlar.

Bunun haricinde

EURUSD : Veri saatine kadar 1.34 üzerinde kalmaya çalışacaktır. Yükselişte ilk durak 1.3480, düşüşte 1.3350. Kötü gelecek tarım dışı istihdam rakamı ile (zayıf dolar) 1.3550 hedef olur. İyi rakamla (güçlü dolar) 1.3290 ilk hedef.

ALTIN: Veri saatine kadar 1315 aşması süpriz olur...1300 altı da. Kötü veri ile 1320-1330 mümkün, iyi veri ile 1280 hedef.

Coşalım mı kanka ?

ABD'de borç tavanı sorunu ile tarafların "uzlaşmacı olmayan taraf" olarak anılmamak için görüşmelere başladığını izliyoruz. 

Görüşmelerin sert geçmesi ama basına çok da yansıtılmaması doğal. Büyük ihtimalle borç tavanı konusu 2 aya yakın bir dönem için ertelenecek, taraflar görüşmeye devam edecek, üzerlerindeki "uzlaşın" baskısından uzaklaşıp nefes alacaklar. 

Piyasalar zaten gecikse bile çözümün kaçınılmaz olduğuna inanıyordu. Sorun ne kadar kısa sürede (kesin çözüme ulaşmasa bile) aşılırsa öncelikle ABD sonrasında dünya ekonomisi için o kadar iyi. Kepenk kapalı kaldıkça büyümeden çalıyor. Çözümün açıklanması, beklentileri satın alıp gerçekleri satan piyasada, kritik noktalardan dönüşte yüksek kazançlar yaratmasa da kısa vadeli pozisyonlar kapanmayı tercih edebilir. 

Gözümüz ABD 10 yıllık tahvil faizlerinde, rakam şu an 2.67 civarında. 10 yıllıklar 2.70 i aşmaya kalkarsa kar realizasyonları gelebilir. Sonraki aşamada biriken verileri doğru değerlendirmeye, verilere Fed'in nasıl tepki vereceğini hesap etmeye çalışacağız. Yani eski ama eskimeyen hikayeye dönüş kaçınılmaz. Fed varlık alımlarını ne zaman azaltır ? Borç tavanı sıkıntısı aşıldıktan sonra hasar tespit çalışmaları akabinde, gelen verilerle şunu görebiliriz; şu anki konjonktür ABD için varlık alımında azaltımın yıl sonuna kadar devamını mecbur kılıyor...

PİYASALARDA YELLEN ETKİSİZLİĞİ

Beyaz Saray Fed başkanlığına Janet Yellen'ın aday gösterileceğini açıkladı. 

Yellen Bernanke'ye ve genişlemeci para politikalarına en yakın isim. Fed tarihinde ilk kadın başkan olmanın yanı sıra başkan yardımcılığından başkan koltuğuna oturan ilk lider olma durumunda olacak. 

Obama başkan adaylığı için ilk önce Summers ismini öne sürmüş, piyasalar da bol ve ucuz dolar politikasından rahatsız olan, varlık alım programında azaltımı savunan Summers isminden çok da hoşnut olmamıştı. Şimdi Yellen başkansa neden coşku yok , neden altın yükselmiyor, neden dolar kaydadeğer kayıp yaşamıyor ? 

Çünkü gündemde Fed başkanlığından önce borç tavanı tartışmaları, ümit edilmese hatta korkulsa da ABD'nin mali uçurumdan aşağı yuvarlanma riski var. Taraflar arasında kaydadeğer uzlaşma adımları atılmış değil, sadece ABD'nin uçuruma gitmesine müsade edilmeyeceği açıklamaları var. ABD uçuruma yuvarlanmayacak ama nasıl, hangi taviz, hangi vade veya hangi şartlarla ? Bu sorular netleşmeden piyasalarda Yellen kutlamaları gecikecek.

Altın

Borç tavanı konusunda ABD'de henüz net bir gelişme yok. Çözümsüzlük sürdükçe hisse senetleri piyasasında sıkıntı artıyor. 

SP500 endeksi yükselen trend desteğine yakın. Risk iştahının artmasıyla yükselişler yaşanan borsalar geride kalınca altın ön plana çıkabiliyor. Altın 2 martta 1280 dolar seviyesinin altını gördükten sonra 1330 dolara dayandı. 

Borç tavanı konusunda çözüm bulunana kadar altının yükselmesi ihtimali güçlü. 1345, hatta 1370 seviyeleri mümkün. Mevcut şartlarda altın yatırım fırsatı olarak değil finansal sistemde doğabilecek krizde (kriz ihtimaline çok inanılmak istenmese de) sığınak görevi görebilir. Yaşanan hareket borç tavanı sorunu aşıldıktan sonra son bulabilir ama burada altın için yıkım beklemek de doğru olmayabilir. 

Sonraki aşamada FED'in hasar tespit çalışmalarından sonra varlık alım programına dair ne söyleyeceği beklenecek. FED mevcut durumdan farklı bir uygulamadan bahsetmezse yıl sonuna kadar  1275 altın dip ,1450 zirve seviyeleri olabilir.

Kısaca borç limiti tartışmaları öncesi normal kabul edilen döneme dönüş yaşanırsa, hala altın için düşüş trendindeyiz, 1275 altına ne sebeple iniliyorsa bir sonraki hedef 1200 dolar olabilir. Yükselişte 1345-1370-1400-1420-1450 dirençleri sırayla bekliyor. 

EYVAH VERİLER GELMİYOR ?

ABD'de borç tavanı meselesi için piyasalarda başlangıçta "rahat olalım, nasıl olsa çözülür" noktasından "çözüm gelmiyor, taraflar adım atmazsa galiba kötü olacak" düşüncesine doğru kayış var.

Kepenk kapatma her hafta büyümeden 0.1 puan alıyor. Piyasa için başka bir sıkıntı ise ABD verilerinin tatil nedeniyle açıklanmaması. Takvimi belli veriler açıklanmayınca sadece borsalarda yükseliş varsa risk iştahında azalma yok, korku yok, ABD 10 yıllık tahvil faizleri yükselmiyorsa şimdilik endişelenmeyelim ana fikriyle fiyatlama yapılmaya çalışılıyor. Haftalık verilerin bütün ekonomi içindeki payı ve piyasaları etkileme gücü tartışılabilir elbette fakat piyasa aktörleri bu veriler üzerinden FED'i çözmeye çalışıyor. Şimdi ABD tarafından veri trafiği kesildi, borç tavanı konusu aşılınca veriler nasıl gelecek, birikmiş verilere piyasalar nasıl tepki verecek, FED birikmiş verilere dair ne düşünebilir, asıl sorular bunlar...

Bu hafta çarşamba akşamına kadar borç tavanı konusunda bir açıklama gelmezse odağımız FOMC tutanakları olacak. Tutanaklar borç tavanı tartışmalarını ne kadar içinde barındırır? Çok fazla yoğunlaşma olmamışsa şaşırtıcı olmaz.Eylül ayı itibariyle komitenin geleceğe bakışının ipuçlarını arayacağız.. Kısaca FOMC tutanakları bu haftanın ,borç tavanı tartışmalarının süreceğini varsayarak, haftanın en önemli başlığı diyebiliriz.

Altın'da neler oluyor ?

Önce fiziki talepte ne var ona bakalım...Grafikleri tıklayarak büyütebilirsiniz.

Dünya Altın Konseyi'nin raporundan alınmış tabloda görünen şu;
2003 yılından 2013'e kadar kuyumculuk sektörü tarafından altın talebinde marjinal değişiklik yok, yaklaşık 2000 ton ortalama devam ediyor. 2010 - 2012 arasında ise, 3 yılda azalan talep var.
Bar ve sikke altında 2003-2012 arasındaki bariz talep artışı tabloda net.
Altın fonları 2009 yılında altın talebinde zirve yaptıktan sonra talepte gerilemeye başlamış.
Merkez bankaları 2009 yılına kadar azalarak devam etse de altın satmış, 2010 yılı ile birlikte altın almaya başlamışlar.

Aynı tabloya 2013 2. çeyreği için bakarsak bar altın talebi ve merkez bankalarının alımı devam ederken, altın fonları satmaya devam etmiş.

Aşağıdaki tabloda hangi 2012-2013 2. çeyrek kıyaslaması var. Ülke ülke ne yaşanmış görebiliriz.

2 çeyreğin karşılaştırmasında Hindistan fiziki altın talebini yüzde 71, Çin % 85, Japonya % 36, Mısır % 52, Türkiye % 73, ABD % 38, Almanya % 21 arttırmış. Fiziki altın talebi aynı dönemde İngiltere'de % 21, Fransa'da %50 azalmış.

Özetle : Altına fiziki talep fiyatın dramatik gerilemesiyle arttı, sert geri çekilmenin ana sebebi olan altın fonu satışlarında "kesinlikle sona gelindi" diyemiyoruz.

Aşağıdaki tabloda altın ile ABD 10 yıllık tahvil faizi arasındaki ilişki görülebilir.

Şimdi de çok yüksek olmasa da altın ile Dolar endeksi korelasyonu

Altının hisse senetleri piyasası ile ilişkisini Dow endeksi üzerinden görelim

Şimdi eldeki verilerden sonra altın grafiğine bakalım

Grafik bugün için çok taze olmasa da aslında yeni birşey yok
Fiyat 1380 dolar, 100 günlük ortalama, üzerinde oldukça hedef 200 günlük ortalama olan 1460 seviyesi.
Hisse senedi piyasalarındaki gerileme,ABD 10 yıllıklarında 2.90'dan 2.75 altına gerileme ,Suriye gerginliği vs. fiyatı yukarı yönde destekleyen başlıklar. 1460 yolculuğunda arada 1420 molası olabilir, yani yükseliş yaşanacaksa 1420 civarında bir zorlanma mümkün, 1420'nin de aşılmasıyla daha hızlı hareket yaşanabilir.

Yükselişin devamı ne kadar sürebilir, kısa vadeli bir hareket mi yoksa 1500 üstü mümkün mü ?
Bunun cevabını haftaya cuma günü ABD tarım dışı istihdam verisiyle göreceğiz. Şimdilik fiyatta yukarıların zorlanması, aşağılara inmekten daha kolay olabilir.

PERAKENDE VERİSİ ÖNCESİ ALTIN VE EURUSD

Haftaya başlarken

Önce geçen haftanın son 3 günü yurt dışını takip etmeyenler için kısa bir özet:

FED üyelerinden ard arda aylık 85 milyar dolarlık tahvil alım programında sona yaklaşıldığının işareti geldi. Chicago,Atlanta ve Dallas FED başkanlarından varlık alım programında azaltımın başlaması için eylül ayının ideal bir ay olduğu şeklinde açıklamalar okuduk.

Obama yeni FED başkanı için henüz karara varmamışken yeni başkanın önceliğinin işsizlik olması gerektiğini söyledi.

Tartışmalı Çin,tartışmalı Çin rakamları...İthalat ve ihracat rakamları beklenenden yüksek geldi. ihracatta geçen yılı aynı dönemine göre yüzde 5, ithalatta yüzde 11 artış var. Rakamlara inananlar için, dünya ekonomisi anlamında rahatlatıcı veriler.

EuroDolar 1.3340 dan 1.34'e gitti, haftayı 1,3340 seviyesinden kapattı.
Altın 1285'den 1315'e yükseldi, 1314'den kapandı.
DolarTL 1,93'den 1,92 altına geriledi, 1,9180'den kapandı.

Bu hafta 2. çeyrek büyüme rakamları Japonya ve Euro bölgesinden gelecek.
Salı günü Euro bölgesi sanayi üretimi
Çarşamba FOMC üyesi Bullard'ın konuşması
Perşembe günü ABD sanayi üretimi ve enflasyon rakamları
Cuma Euro bölgesi enflasyon rakamı
Cuma ABD konut verileri
Türkiye için sanayi üretim ve işsizlik  rakamları, bütçe dengesi açıklanacak.

ABD 10 yıllıkları 2.58'den kapandı, dolar endeksi düşük seviyelerde (81)

EuroDolar için 1,3250 üzerinde duruldukça 1,34 hedef demiştik,gerçekleşti. Haftanın veri trafiğine göre 1,34'ün tekrar denenmesi hatta aşılıp 1,35 e doğru hareketlenmesi mümkün. 1,3410 üzerinde günlük kapanışla yukarı hareket hızlanabilir.

ALTIN 1320 aşılırsa 1350 hareketi denenebilir. Altn için kritik konu spekülatif satışların bitip btimemesi. yılbaşından bu yana altın fonları 715 ton altın sattı. Geri çekilmelerde 1285 önemli destek.

DolarTL, anlaşılan 1,90-1,92 bandına oturma çabası var. 1,93 direnç, üstü 1,95. 1,90 destek, altı 1,88.

7 Ağustos Çarşamba-Pariteler

Sterlin yol ayrımında, Euro acele etmeli

ALTIN..TEKRAR ALTIN